بررسی تاثیر تکانه های نرخ ارز غیررسمی ایران بر نااطمینانی اسمی آن: رهیافت حافظه بلند بودن نرخ ارز غیررسمی

در این مطالعه، با استفاده از داده های ماهیانه نرخ ارز غیررسمی طی دوره زمانی 1359-1388، به بررسی حافظه بلند بودن نرخ ارز غیررسمی ایران و تاثیر تکانه های نرخ ارز بر نااطمینانی اسمی آن پرداخته شده است. نتایج آزمون حافظه بنلد بودن نشان می دهد که سری نرخ ارز غیررسمی در ایران، حافظه بلند بوده و در نتیجه، آثار تکانه های وارده بر آن تا دوره های طولانی باقی می ماند. پس از تایید حافظه بلند بودن نرخ ارز، وجود اثرات نامتقارن تکانه های نرخ ارز بر ناهمسانی واریانس بررسی شده است. نتایج حاصل از تخمین مدل های APGARCH و GJR نشان می دهد که ضریب جمله عدم تقارن در این دو مدل منفی و در سطح بالایی معنادار است و این بیان کننده آن است که تکانه های نرخ ارز غیررسمی بر نااطمینانی اسمی آن اثر نامتقارنی دارد، به طوری که شوک های منفی نااطمینانی بیشتری را نسبت به شوک های مثبت ایجاد می کند.

Keywords:

نرخ ارز غیررسمی , نا اطمینانی نرخ ارز , حافظه بلند , مدل ARFIMA- GARCH