تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر صندوقهای بازنشستگی و راهکار مدیریت صحیح داراییها

با توجه به اینکه صندوق های بازنشستگی از نهادهای تاثیرگذار بر شرایط اقتصادی و اجتماعی جامعه به شمار میروند، بررسی چلاش عدم تعادل بین منابع و مصارف صندوق های بازنشستگی، تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی در کنار سیاستها و دخلاتهای دولت، عدم سرمایه گذاری مناسب و مدیریت صحیح در دارایی های صندوق و در یک کلمه بحران صندوقهای بازنشستگی موضوعی مهم و اجتناب ناپذیر است و این بحران بگونه ای است که تمام صندوقهای بازنشستگی ایران را در برگرفته و صندوق ها را به سمت ورشکستگی سوق میدهد. در این پژوهش به بررسی تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر صندوقهای بازنشستگی و مدیریت صحیح دارایی ها به عنوان راهی برای مقابله با بحران ناشی از کمبود بودجه صندوقها )بهطور موردی صندوق بازنشستگی کشوری( در قلاب دو مدل مفهومی و اقتصادسنجی پرداخته شده است. داده های استفاده شده در مدل اقتصادسنجی، از نوع داده های سری زمانی هستند و نتایج حاصل از پردازش مدل نشان میدهند که رشد سود عملیاتی صندوق بازنشستگی کشوری به عنوان شاخصی برای سنجش وضعیت صندوق از سه عامل تولید ناخالص داخلی )رشد اقتصادی(، رشد مشارکت اقتصادی و رشد تعداد شرکتهایی که صندوق در آنها به نحوی مطلوب سرمایه گذاری میکند، تاثیر میپذیرد. همچنین نحوه تعیین تعداد شرکتهای مهم و تاثیرگذار به این صورت است که در هرسال از بین شرکتهای پرتفوی صندوق، شرکتهایی که صندوق در آنها مالکیت بالای 34 درصد )یک سوم کرسیها در اختیار صندوق است و نظر صندوق برای مجمع لحاظ میشود.( دارد و ارزش بازارشان ) شرکتهای پذیرفته شده در بورس( یا بهای تمام شده آنها )شرکتهای خارج از بورس( از پنج درصد سود عملیاتی صندوق بیشتر است، در این متغیر لحاظ شده اند و صندوق باید در بخش سرمایه گذاری های خود، از این شرکتها به سمت دارایی های با نقدشوندگی بالا تغییر مالکیت دهد.

Keywords:

صندوق بازنشستگی , بحران , متغیرهای کلان اقتصادی , مدیریت دارایی , مدل اقتصادسنجی و مفهومی