انتخاب سرمایه گذاری بهینه با استفاده از تحلیل پوششی داده ها و تحلیل مولفه های اصلی

سالهای اخیر حوزه مدیریت مالی شاهد شروع تحولاتی در جهت کمک به تصمیم گیری مدیران، سرمایه گذاران و ارزیابی این که آیا تصمیمات اخذ شده، بهترین تصمیم بوده یا امکان تصمیم بهتری وجود داشته، بوده است. با توجه به سرعت انتقال اطلاعات و دسترسی به داده های مالی و سخت افزارها و نرم افزارهای پیشرفته و تغییراتی که در بدنه تئوری مالی و یافته های تجربی بوجود آمده، استراتژیهای سرمایه گذاری شرکتها و موسسات و ارزیابی آنها بطور متناوب درحال تغییر میباشد. یکی از راه های جدید که جهت ارزیابی شرکتها بکاربرده میشود متدولوژی تحلیل پوششی داده ها است که یک روش چندمعیاره برای تصمیم گیری و سنجش عملکرد شرکتها می باشد. یکی از محدودیتهای علم تحلیل پوششیداده ها تعداد عوامل ارزیابی است که درصورت انتخاب تعداد زیاد عوامل در برابر تعداد شرکتهای مورد بررسی، جواب معتبری ارائه نمیکند. از طرفی روش تحلیل مولفه های اصلی علمی بر مبنای جبرخطی برای شناسایی عوامل ناهمبسته است که تلفیق این علم بهمراه تحلیل پوششی داده ها ابزاری مناسب در ارزیابی شرکتهای مورد سرمایه گذاری است که دارای عوامل نسبتا متعددی میباشند. در این مطالعه ضمن معرفی روش 2PCA-DEA1 در ارزیابی کارایی، وضعیت شرکتهای موجود در بازار بورس ایران در سه دوره متوالی بررسی میکنیم.

Keywords:

پورتفوی , تحلیل پوششی داده ها , تحلیل مولفه های اصلی.