بررسی مقایسه ای عملکرد صندوق های سرمایه گذاری بر اساس مدل های مود یلیانی، ترینر و نسبت اطلاعاتی

Publish Year: 1389
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 4,883

This Paper With 24 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

IRFINANCE03_013

تاریخ نمایه سازی: 14 آبان 1389

Abstract:

ارتباط مستقیم و تأثبر مثبت و معنی دار توسعه بازارهای مالی بر رشد و توسعه اقتصادی مبین این مطلب است که بدون داشتن بازارهای مالی سازمان یافته رقابتی و کارآمد، امکان داشتن اقتصادی توسعه یافته بعید به نظر می رسد. بنابراین فراهم کردن زمینه وجود بازارهای مالی پویا، رقابتی و کارآمد به منظور تجهیز منابع پس اندازی و هدایت و تخصیص بهینه آن، بین فعالیت های متعدد اقتصادی، باید جزء مبانی پایه ای و اصول در هر نظام اقتصادی و در کانون توجه مسؤولان و سیاستگذارارن قرار گیرد. در این مقاله سعی بر آن است تا مسأله نمایندگی در قالب بررسی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گیرد. بدین منظور در این تحقیق از سه مدل مودیلیانی، ترینر و نسبت اطلاعاتی استفاده شده است. برای انجام این تحقیق، داده های مربوط به 14 صندوق سرمایه گذاری در طی یک دوره دو ساله 88-87 جمع آوری و مورد تحلیل قرار گرفت. از آنجا که ماهیت متغیرهای این تحقیق ترتیبی است، لذا از آزمون های ناپارامتریک جهت بررسی فرضیه های تحقیق استفاده شده است. نتایج تحقیق حاکی از این مطلب است که رتبه بندی صندق های سرمایه گذاری بر اساس سه شاخص مذکور یکسان نبوده بلکه صرفاَ رابطه معناداری میان آنها برقرار است و از آنجا که سرمایه گذاران همواره به دنبال انتخاب بهترین صندوق ها جهت سرمایه گذاری هستند، باید از چند شاخص مختلف جهت ارزیابی عملکرد استفاده شود تا اطمینان بیشتری نسبت به نتایج حاصل شود. همچنین نتایج نشان داد میان نسبت فعالیت معاملاتی صندوق ها (TAR) و عملکرد آنها رابطه معناداری وجود دارد.

Keywords:

صندوق های سرمایه گذاری , نسبت فعالیت معاملاتی (TAR) , شاخص مودیلیانی , شاخص نسبت اطلاعاتی , شاخص ترینر

Authors

امین روشنگرزاده

کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات خوزستان

علی رضایی

دانشجوی دکتری مدیریت بازرگانی گرایش مالی دانشگاه تهران

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • راعی، رضا؛ تلنگی، احمد، (1383)، مدیریت سرمایه‌گذاری پیشرفته، انتشارات سمت ...
  • هاگن، رابرت، 1384)، تئوری مدرن سرمایه‌گذاری، ترجمه علی پارسائیان؛ خدارحمی، ...
  • Bodie, Zui, Alex Kane & Alan J.Marcus, (1996), Investments, 3d. ...
  • Duda, Krzysztof, (2009), Performance and Risk Evaluation of Danish Mutual ...
  • Grinblatt, M., Titman, S., (1989), Mutual Fund Performance: An Analysis ...
  • Henriksson, R.D, Merton, R.C., (1981), On Market Timing and Investment ...
  • Modigliani, F., Modigliani, L, (1997), Risk Adjusted Performance, Journal of ...
  • Otten, R. and Bams, D., (2002), European Mutual Fund Performance, ...
  • Ramasamy, B., and Yeung, M. (2003), Evaluating Mutual Funds in ...
  • E merg ingMarkets : Factors that Matter to Financial Advisors, ...
  • Redman L Arnold, N S Gullet. (Spring 2000). "The Performance ...
  • Saidov, Tulkin, November (2007), Performance of German Mutual Funds, Univers ...
  • Sharpe, W., (1966), Mutual Fund Performance, Journal of Business, 20, ...
  • Shawkey, Harry, (1991), An Update on Mutual Fund, Better Grades, ...
  • Sorros , John N. (2001). "Equity Mutual Fund Managers Performance ...
  • Strong, Robert A, (2000), Portfolio Construction, Management & Protection, 2d. ...
  • Treynor, J.L., Mazuy, K.K., (1966), Can Mutual Funds Outguess the ...
  • Volkman, D., and Wohar, M. (1995), Determinants of Persistence in ...
  • 7537 4.4215 ...
  • 2757 2.2277 ...
  • 0033 1.0111 2.1648 2.5442 2.3476 2.2210 2.8184 1.7157 1.7063 0.5391 ...
  • 1621 ...
  • 0439 0.6598 0.7103 1.6466 0.4425 0.9611 1.1649 1.2436 1.2801 1.7195 ...
  • 6486 4.2354 3.4490 3.1364 2.4312 2.2849 2.2524 2.1840 1.8878 1.7350 ...
  • 6933 0.7550 0.5164 0.5337 0.5111 .3611 0.428 0.4731 0.3940 0.3101 ...
  • 5075 0.4339 0.2451 -0.5930 -0.2241 -0.5180 -0.7075 -1.1235 -1.3523 -1.9812 ...
  • 9179 4.1578 3.7109 3.1397 3.7722 ...
  • 2629 ...
  • 2357 2.2328 2.9563 ...
  • 0653 4.0210 2.5764 3.1211 2.0647 ...
  • نمایش کامل مراجع