بررسی انواع مدل های گارچ بر مانده های حاصل از برازش مدل رگرسیونی تاثیر قیمت نفت بر قیمت طلا

در اين مقاله به بررسي رابطه بين قيمت نفت و قيمت طلا مي پردازيم، براي اين منظور از بازده قيمت نفتو بازده قيمت طلا استفاده ميكنيم. دادههاي مورد استفاده به صورت ماهانه از فروردين 1369 تا اسفند 1386است. براي بررسي تاثير قيمت نفت بر قيمت طلا يك مدل رگرسيون برازش داده كه براي اين منظور بازده قيمتنفت را به عنوان متغير مستقل و بازده قيمت طلا را به عنوان متغير وابسته در نظر مي گيريم. سپس براي ماندههاي حاصل از برازش مدل رگرسيوني، انواع مدل هاي ناهمساني واريانس شرطي اتورگرسيو شامل GARCH, EGARCH و GIR را به كار ميبريم و بهترين مدل GARCH را با معيار لگاريتم درستنمايي انتخاب مي كنيم و به اين نتيجه ميرسيم كه مدل EGARCH بهترين مدل در ميان ساير مدلهااست در اين مدل بيشتر بودن مقدار احتمال γ (ضريب تقارن) از 5% نشان مي دهد كه شوك هاي وارد شده بر قيمت طلا متقارن است. در واقع تغيير پذيري قيمت طلا براي حالتي كه به آن شوك منفي يا شوك مثبت وارد شود، يكسان است.هم چنين اين مدل نشان مي دهد افزايش 10 % در بازده قيمت نفت منجر به افزايش 80,9 % در بازده قيمت طلا مي شود، بنابراين افزايش قيمت نفت تاثير مثبتي بر قيمت طلا دارد.

Keywords:

طلا , نفت , سری زمانی , GARCH