مسعود حافظ فرقان - گروه مهندسی صنایع، واحد لنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران
علی شیخ ابومسعودی - گروه مهندسی صنایع، واحد لنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران

بازارهای مالی با ریسکهای متنوعی همراهاند و فعالیت در این بازارها می تواند برای سرمایه گذاران و معامله گران پرهزینه باشدو منجر به تغییرات احتمالی ارزش سهام شرکت ها شود. همچنین ریسک نوسان های بازار می تواند دامنه نوسان های شاخصقیمت سهام و بازده سهام را تغییر دهد و سبب بروز اختلاف بین نرخ های خرید وفروش سهام گردد؛ بنابراین شناخت صحیحنوسان پذیری بازار سهام از اهمیت زیادی برای عوامل بازار و سیاستگذاران اقتصادی و مالی برخوردار است. هدف اصلی اینپژوهش بررسی رابطه ریسک نوسانات تجمعی بازار سهام و بازده مقطعی سهام در شرکت هایی است که در بورس اوراق بهادارتهران پذیرفته شده اند؛ بنابراین جامعه آماری پژوهش شامل شرکت هایی بوده که در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده ونمونه آماری آن دربرگیرنده داده های 105 شرکت برای دوره هشت ساله 1388 - 1395 می باشد. روش نمونه گیری پژوهش،روش حذفی سیستماتیک بوده و روش به کار گرفته شده جهت برآورد الگو روش رگرسیون چند متغیره است. یافته های پژوهشنشان داد که بین ریسک نوسانات تجمعی بازار سهام و بازده مقطعی سهام رابطه معنداداری وجود داشته و نیز بین ریسکنوسانات تجمعی مثبت و منفی بازار سهام و بازده مقطعی سهام رابطه معناداری وجود دارد. همچنین نتایج پژوهش گویای اینمطلب است که در زمان افزایش نوسانات تجمعی، بین ریسک نوسانات تجمعی مثبت و منفی با بازده سهام رابطه معناداریوجود داشته و نیز بین عامل ریسک نوسانات تجمعی و بازده مقطعی سهام رابطه معناداری وجود دارد. علاوه بر این حساسیتبه ایجاد نوسانات تجمعی رابطه معناداری با بازده مقطعی سهام دارد.

ریسک نوسانات تجمعی بازار سهام، بازده مقطعی سهام، بازده سهام