طراحی شاخص استرس مالی در نظام مالی ایران با رویکرد نظریه پرتفوی

Publish Year: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 337

This Paper With 23 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_ATE-6-2_005

تاریخ نمایه سازی: 21 دی 1399

Abstract:

شاخص استرس مالی معیاری از ریسک سیستمی است که سعی دارد استرس را در کل نظام مالی کمّی نماید و توصیفی از سهم هر بخش از بازار مالی بر استرس کلی نظام ارائه دهد. در این پژوهش، شاخصی ترکیبی برای سنجش استرس نظام مالی ایران با استفاده از رویکرد پرتفوی معرفی شده است. این شاخص، ترکیبی از متغیرهای استرس در بخش‌های مختلف نظام مالی ایران (بازار سهام، بازار اوراق بدهی، بخش بانکی، بازار پول و بازار نرخ ارز) می‌باشد. برای ترکیب این متغیرها از روش‌های میانگین متحرک موزون نمایی(EWMA)،همبستگی شرطی پویا(DCC-GARCH) و BEKK-GARCH برای بررسی ساختار همبستگی بین زیر شاخص‌های استر س مالی طی دوره زمانی فروردین ۱۳۸۹ تا اسفند ۱۳۹۶ استفاده شده است. در پایان، برای تعیین اینکه کدامیک از شاخص‌های استرس طراحی شده برای نظام مالی ایران مطلوبتر است، از نتایج پیش‌بینی مدل VAR برای توضیح دهندگی تغییرات GDP استفاده شده است. نتایج مقایسه معیارهای دقت پیش‌بینی نشان داد که گرچه اختلاف نتایج عملکرد این شاخص‌های قابل توجه نیست، اما شاخص استرس ساخته شده به روش BEKK-GARCH عملکرد بهتری داشته و در مقایسه با دو روش دیگر استفاده شده برای برآورد همبستگی زیرشاخص‌ها، بهتر تغییرات بخش واقعی اقتصاد را توضیح می‌دهد.

Keywords:

شاخص استرس مالی (FSI) , ثبات مالی , نظام مالی ایران , گارچ چند متغیره , میانگین متحرک موزون نمایی , مدل خودرگرسیون برداری

Authors

سعید فلاح پور

دانشیار گروه مدیریت مالی دانشگاه تهران

سعید شیرکوند

دانشیار گروه مدیریت مالی دانشگاه تهران

اکبر قنبری

دانشجوی مدیریت مالی دانشگاه تهران

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • احمدیان، اعظم (1394). طراحی سیستم هشدار سریع جهت پیش بینی ...
  • پویایی‌های رابطۀ متغیرهای کلان و شاخص بازار سهام [مقاله ژورنالی]
  • لشکربلوکی، علی (1395). بررسی ارتباط بین محافظه کاری حسابداری و ...
  • معطوفی، علیرضا (۱۳۹۷). تبیین مشخصه های استرس مالی در بازار ...
  • بررسی رابطه بین کیفیت سود و استرس مالی در بورس اوراق بهادار تهران [مقاله ژورنالی]
  • وبسایت بانک مرکزی ایران، آمار و داده‌ها (www.cbi.ir) ...
  • Abbasinejad, H., Mohammadi, S., & Ebrahimi, S. (2017). Dynamics of ...
  • Aboura, S., & van Roye, B. (2017). Financial stress and ...
  • Afonso, A., Baxa, J., & Slavík, M. (2018). Fiscal developments ...
  • Ahmadyan, A. (2017). Design of early warning system for predicting ...
  • Cabrera, W., Hurtado, J., Morales, M., & Rojas, J. S. ...
  • Cardarelli, R., Elekdag, S., & Lall, S. (2011). Financial stress ...
  • Cambón, M., & Estévez, L. (2016). A Spanish financial market ...
  • Ekinci, A. (2013). Financial stress index for Turkey. ...
  • Engle, R. (2002). Dynamic conditional correlation: A simple class of ...
  • Engle, R. F., & Kroner, K. F. (1995). Multivariate simultaneous ...
  • Ferrer, R., Jammazi, R., Bolós, V. J., & Benítez, R. ...
  • Gallegati, M. (2014). Early warning signals of financial stress: A ...
  • Hakkio, C. S., & Keeton, W. R. (2009). Financial stress: ...
  • Hollo, D., Kremer, M., & Lo Duca, M. (2012). CISS-a ...
  • Huotari, J. (2015). Measuring financial stress–A country specific stress index ...
  • 16.Iachini, E., & Nobili, S. (2016). Systemic liquidity risk and ...
  • Illing, M., & Liu, Y. (2006). Measuring financial stress in ...
  • Kremer, M. (2016). Macroeconomic effects of financial stress and the ...
  • Lashkarbolouki, A. (2016). Investigating the relationship between accounting conservatism and ...
  • Li, F., & Xiao, H. (2016). Early warning of financial ...
  • Louzis, D. P., & Vouldis, A. T. (2012). A methodology ...
  • Louzis, D. P., & Vouldis, A. T. (2013). A financial ...
  • MacDonald, R., Sogiakas, V., & Tsopanakis, A. (2015). An investigation ...
  • Malega, J., & Horváth, R. (2017). Financial stress in the ...
  • Matoufi, A. R. (2018). The features of financial stress in ...
  • Mittnik, S., & Semmler, W. (2014). Estimating a banking-macro model ...
  • Stona, F., Morais, I. A., & Triches, D. (2018). Economic ...
  • Tse, Y. K., & Tsui, A. K. C. (2002). A ...
  • Valiyan, h., & Matoufi, a. (2018). The Relationship between Earnings ...
  • Yiu, M. S., Ho, W., & Jin, L. (2010). A ...
  • نمایش کامل مراجع