بررسی اثربخشی معاملات آتی سکه طلا جهت پوشش ریسک نوسانات قیمت سهام
عنوان مقاله: بررسی اثربخشی معاملات آتی سکه طلا جهت پوشش ریسک نوسانات قیمت سهام
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-11-43_006
منتشر شده در در سال 1399
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-11-43_006
منتشر شده در در سال 1399
مشخصات نویسندگان مقاله:
سهیلا حقوقی - گروه مهندسی مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران
محمد ابراهیم آقابابایی - گروه مدیریت مالی و مهندسی مالی، دانشکده علوم مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.
خلاصه مقاله:
سهیلا حقوقی - گروه مهندسی مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران
محمد ابراهیم آقابابایی - گروه مدیریت مالی و مهندسی مالی، دانشکده علوم مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.
ریسک ناشی از نوسانات قیمت سهام و نحوه مدیریت آن با استفاده از ابزارهای موجود در بازار، یکی از دغدغههایی است که همواره ذهن سرمایهگذاران فعال در بازار سرمایه را به خود معطوف نموده است. این پژوهش بهدنبال بررسی اثربخشی شیوه پوشش ریسک نوسان قیمت سهام و تنوعبخشی به آن با استفاده از قرارداد آتی سکه طلا است. در این پژوهش از دادههای ماهانه بازده شاخص کل سهام و بازده آتی سکه طلا در فاصله سالهای 1387 تا 1397 جهت یافتن نسبتهای پوشش ریسک پویا با استفاده از دو روش گارچ چند متغیره و حداقل مربعات معمولی غلتان استفاده شده است. اثربخشی پوشش ریسک حاصل با استفاده از معیارهایی بررسی شده و ضمن مقایسه این معیارها برای پرتفوی پوشش یافته و پرتفوی بدون پوشش، نتایج بیانگر این است که استفاده از قرارداد آتی سکه طلا توجیهپذیر است و روش گارچ چندمتغیره نسبت به روش رگرسیون غلتان در همه ملاکهای مورد بررسی، اثربخشی بالاتری را نتیجه داده است
کلمات کلیدی: متنوعسازی, نسبت پوشش ریسک پویا, گارچ چند متغیره, قرارداد آتی طلا
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1146626/