ارزیابی عوامل تعیین کننده مومنتوم قیمت در بازار سهام ایران
عنوان مقاله: ارزیابی عوامل تعیین کننده مومنتوم قیمت در بازار سهام ایران
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-11-43_018
منتشر شده در در سال 1399
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-11-43_018
منتشر شده در در سال 1399
مشخصات نویسندگان مقاله:
آنتا کبریایی - گروه مدیریت، واحد یادگار امام خمینی(ره) شهرری، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
عبدالمجید دهقان - گروه مدیریت، واحد یادگار امام خمینی (ره)-شهرری، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
خلاصه مقاله:
آنتا کبریایی - گروه مدیریت، واحد یادگار امام خمینی(ره) شهرری، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
عبدالمجید دهقان - گروه مدیریت، واحد یادگار امام خمینی (ره)-شهرری، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
با توجه به رشد و توسعه بازارها و ابزارهای مالی، پیچیدگی بازارهای مالی و تخصصی شدن مقوله سرمایهگذاری، سرمایهگذاران و شاغلان بازارهایمالی نیازمند ابزارها، روشها و مدلهایی هستند که در انتخاب بهترین سرمایه گذاری و مناسبترین پرتفوی به آنها یاری دهد. استراتژی مومنتوم مبتنی بر ارزیابی حرکت سود (جهت سرعت و اندازه حرکت سود )شرکت میباشد. مومنتوم ماهیت چند وجهی دارد و به طور سنتی با شرایط فیزیکی مرتبط است .این استراتژی فرض میکند که بازار به جهت کلی سود پاسخ خواهد داد آن هم بوسیله خرید سهام یا جستجو برای فروش سهام در بهترین قیمت ممکن؛ همچنین این استراتژی فرض میکند که روند تاریخی سود در آینده ادامه خواهد داشت. دراین پژوهش تلاش شده است تا عوامل تعیین کننده مومنتوم قیمت در بازار سهام ایران شناسایی شده و مورد بررسی قرار گیرد. بدین منظور ارزیابی سودآوری استراتژیهای سرمایهگذاری شرکتهای پذیرفته شده در بورس بر مبنای تغییرات قیمت و حجم معاملات گذشته صورت گرفت. در این تحقیق سودمندی استراتژیهای معاملاتی بر اساس قیمت دادههای مربوطه و حجم قبلی ارزیابی گردید. نتایج حاصل از این تحقیق بیانگر آن است که استراتژیهای معاملاتی مبتنی مومنتوم در قیمت سهام اثر گذارند. در نتیجه استراتژی معاملاتی مومنتوم میتواند برآورد کننده خوبی برای قیمت سهام باشد. همچنین بین استراتژی معاملاتی مومنتوم و بازده پرتفوی رابطه مثبت و معناداری وجود دارد و میتوان بیان نمود که با به کارگیری استراتژی معاملاتی مومنتوم بازده اوراق بهادار را افزایش مییابد. در نهایت میتوان گفت روشن شدن نحوه ارتباط حجم معاملات و بازده سهام از طریق استراتژی معاملاتی مومنتوم، دیدگاهها سرمایه گذاران و ذینفعان را نسبت به بازارهای مالی و ساختار بازار شفاف میکند.
کلمات کلیدی: استراتژی معاملاتی مومنتوم, بازده سهام, حجم معاملات, بازده پورتفوی
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1146638/