ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

تحلیل نقش معاملات بلوکی در ایجاد بازده غیرعادی و تأثیر بر نوسانات غیرسیستماتیک در بورس اوراق بهادار تهران

Publish place: Journal of Asset Management and Financing، Vol: 8، Issue: 1
Publish Year: 1399
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 339

This Paper With 22 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:
https://civilica.com/doc/1160369

شناسه ملی سند علمی:

JR_AMF-8-1_001

تاریخ نمایه سازی: 11 اسفند 1399

Abstract:

هدف: معاملات بلوکی سهام بخش مهمی از معاملات بورس اوراق بهادار تهران را تشکیل می‌‌دهد؛ این معاملات شامل معاملۀ حجم‌ زیادی از سهام در قیمت‌های توافقی است که به‌طور معمول با قیمت‌های جاری و نوسانی بازار تفاوت دارد. کمیت بالای معاملات بلوکی سبب شده است پژوهش‌‌های مهمی در این حوزه انجام شود. هدف اصلی این پژوهش، مطالعه دربارۀ محتوای اطلاعاتی معاملات بلوکی سهام است. روش: برای این منظور 208 معاملۀ بلوکی در بورس اوراق بهادار تهران برای دورۀ زمانی 1395-1387 با استفاده از روش مطالعۀ رویدادی تجزیه‌و‌تحلیل شده است. نتایج: نتایج پژوهش نشان می‌‌دهد تراکنش‌های معاملات بلوکی سهام، نشانه‌‌ای مهم برای سرمایه‌گذارانی‌ است که در بورس اوراق بهادار فعالیت می‌کنند. شواهد نشان‌دهندۀ آن است که بعد از انجام معاملات بلوکی صرف و کنترلی، بازده‌های غیرعادی انباشتۀ مثبت معنادار مشاهده می‌‌شود. در کل این بازده‌‌‌‌های غیرعادی انباشته حاکی است سهامداران نسبت به انجام معاملات بلوکی واکنش غیرعادی نشان می‌دهند. نتایج نشان داد بعد از انجام معاملات بلوکی نوسانات غیرسیستماتیک کاهش یافته است.

Keywords:

Authors

محمدرضا مهربان پور

گروه حسابداری و مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، پردیس فارابی دانشگاه تهران

رضا تهرانی

استاد گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران

حمید جمشیدی

گروه حسابداری و مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، پردیس فارابی دانشگاه تهران

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • [1] احمدپور، الف.، و نصیری، م. (1394). بررسی عدم‌تقارن تأثیر ...
  • [2] احمدپور، الف.، و نصیری، م. (1395). بررسی تأثیر قیمت ...
  • [3] احمدپور، الف.، آقاجانی، ح.، و فدوی، م. (1392). بررسی ...
  • [4] بدری، الف.، و کوچکی، الف. (1392). حجم معاملات و ...
  • [5] تالانه، ع.، محمودی، م.، و شرفی، ک. (1392). محتوای ...
  • تحلیل دیدگاه سهامداران بزرگ به عمل واگذاری بلوکی سهام برای تامین مالی بنگاه به روش مچینگ (مورد مطالعه: شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) [مقاله ژورنالی]
  • [7] قائمی، م.، فرجی‌ملایی، س.، و کیانی، آ. (1392). بررسی ...
  • [8] قائمی، م.، معصومی، ج.، و آزادی، م. (1390). سنجش ...
  • [9] Agarwalla, S., & Pandey, A. (2010). Price impact of ...
  • [10] Ahmadpour, A., & Nasiry, M. (2015). The examination asymmetry ...
  • [11] Ahmadpour, A., & Nasiri, M. (2016). The examination price ...
  • [12] Ahmadpour, A., Aghajani, H., & Fadavi, M. (2014). The ...
  • [13] Alzahrani, A. A., Gregoriou, A., & Hudson. R. (2013). ...
  • [14] Ang, A., Hodrick, R. J., Xing, Y., & Zhang, ...
  • [15] Avramov, D., Chordia, T., Jostova, G., & Philipov, A. ...
  • [16] Badri, A., & Kuchaki, A. (2013). Trading volume and ...
  • [17] Bali, T. G., Cakici, N., & Whitelaw, R. F. ...
  • [18] Barberis, N., & Huang, M. (2001). Mental accounting, loss ...
  • [19] Barclay, M. J., & Holderness, C. G. (1989). Private ...
  • [20] Barclay, M. J., & Holderness, C. G. (1991). Negotiated ...
  • [21] Bethel, J. E., Liebeskind, J. P., & Opler, T. ...
  • [22] Bian, J., Wang, J., & Zhang, G. (2012). Chinese ...
  • [23] Boyer, B., Mitton, T., & Vorkink, K. (2009). Expected ...
  • [24] Brown, S. J., & Warner, J. B. (1985). Using ...
  • [25] Byrka-Kita, K., Czerwiński, M., & Preś-Perepeczo, A. (2018). What ...
  • [26] Campbell, J. Y., Lettau, M., & Malkiel, B. G. ...
  • [27] Campbell, J. Y., Lo, A., & MacKinlay AC. (1997). ...
  • [28] Cao, C., Simin, T., & Zhao, J. (2006). Can ...
  • [29] Chan, L. K., & Lakonishok, J. (1993). Institutional trades ...
  • [30] Chauhan, Y., Wadhwa, K., Syamala, S. R., & Goyal, ...
  • [31] Drees, F., & Schiereck, D. (2008). New outside blockholders, ...
  • [32] Drees, F., Mietzner, M., & Schiereck, D. (2013). Effects ...
  • [33] Faccio, M., Marchica, M., & Mura, R. (2011). Large ...
  • [34] Fama, E. F., Fisher, L., Jensen, M. C., & ...
  • [35] Ghaemi, H., Faraji Malaei, S., & Kiani, A. (2013). ...
  • [36] Ghaemi, M., Masoumi, J., & Azadi, M. (2011). Estimates ...
  • [37] Gregoric, A., & Vespro, C. (2003). Block trades and ...
  • [38] Gregoric, A., & Vespro, C. (2009). Block trades and ...
  • [39] Han, B., & Kumar, A. (2013). Speculative retail trading ...
  • [40] Han, Y., & Lesmond, D. (2011). Liquidity biases and ...
  • [41] Holderness, C. G., & Sheehan, D. P. (1988). The ...
  • [42] Hou, K., Xue, C., & Zhang, L. (2015). Digesting ...
  • [43] Ibikunle, G., & Gregoriou, A. (2018). The price impact ...
  • [44] Kose, j., Litov, L., & Yeung, B. (2008). Corporate ...
  • [45] Kurek, B. (2016). The information content of equity block ...
  • [46] Kurek, B. (2014). The information content of equity block ...
  • [47] Lee, J. S., & Wei, C. Y. (2012). Types ...
  • [48] Leledakis, G. N., Davidson, I., & Smith, J. (2004). ...
  • [49] Maddala, G. S .(2001). Introduction to Econometrics. USA: Wiley. ...
  • [50] Maynes, E., & Rumsey. J. (1993). Conducting event studies ...
  • [51] Merton, R. C. (1987). A simple model of capital ...
  • [52] Mietzner, M., & Schiereck, D. (2016). Value creation by ...
  • [53] Nartea, G. V., Wu, J., & Liu, Z. (2013). ...
  • [54] Park, Y. W., Selvili, Z., & Song, M. H. ...
  • [55] Parrino, R., Sias, R., & Starks, L. (2003). Voting ...
  • [56] Puche, B., Braun, R., & Achleitner, A. K. (2015). ...
  • [57] Rezaei Dolatabadi, H., & Sadegh Fallah, R. (2014). Analyzing ...
  • [58] Scholes, M. S. (1972). The market for securities: Substitution ...
  • [59] Sudarsanam, S. (1996). Large shareholders takeovers and target valuation. ...
  • [60] Talane, A., Mahmoudi, M., & Sharafy, K. (2013). Informational ...
  • [61] Trojanowski, G. (2008). Equity block transfers in transition economies: ...
  • [62] Xu, Y., & Malkiel, B. G. (2004). Idiosyncratic risk ...
  • [63] Zafar, N., Urooj, S. F., & Durrani, T. K. ...
    • نمایش کامل مراجع