بررسی عملکرد سرمایهگذاران حقیقی فعال و منفعل در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکردهای مطالعۀ سبد و بازده غیرنرمال خودمعیار
عنوان مقاله: بررسی عملکرد سرمایهگذاران حقیقی فعال و منفعل در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکردهای مطالعۀ سبد و بازده غیرنرمال خودمعیار
شناسه ملی مقاله: JR_AMF-7-2_002
منتشر شده در در سال 1398
شناسه ملی مقاله: JR_AMF-7-2_002
منتشر شده در در سال 1398
مشخصات نویسندگان مقاله:
ناصر جمشیدی - دانشجوی دکترا مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
محمد اسماعیل فدایی نژاد - دانشیار گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
خلاصه مقاله:
ناصر جمشیدی - دانشجوی دکترا مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
محمد اسماعیل فدایی نژاد - دانشیار گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
هدف: هدف پژوهش حاضر این است که عملکرد سرمایهگذارانی را که فعالانه به خرید و فروش سهام مبادرت دارند، نسبت به سایر سرمایهگذاران بررسی کند. روش: برای این منظور، صورت وضعیت سبد سرمایهگذاران حقیقی بورس اوراق بهادار تهران طی دورهای پنجساله (1395-1391)، ارزیابی و از دو رویکرد تحلیلی استفاده شده است؛ ابتدا به روش مطالعۀ سبد، بازده ماهانۀ سرمایهگذاران با نرخ گردش سبد بالا (سرمایهگذاران فعال) با سرمایهگذاران با نرخ گردش سبد پایین (سرمایهگذاران منفعل) بررسی و مقایسه و سپس با استفاده از یک رویکرد مکمل به نام بازده غیرنرمال خودمعیار، بازده ماهانۀ سرمایهگذاران در دو حالت انجام معامله و حفظ ترکیب سبد سرمایهگذاری ابتدای دوره بررسی شده است. نتایج: نتایج نشان میدهد سرمایهگذارانی که فراوانی معاملاتی بالاتری دارند، چه قبل از کسر هزینۀ معاملات و چه بعد از آن، عملکرد بهتری نسبت به سایر سرمایهگذاران دارند. ازسوی دیگر، عملکرد سرمایهگذاران در شرایط انجام معامله نسبت به وضعیت حفظ ترکیب سبد ابتدای دوره، بهتر است.
کلمات کلیدی: عملکرد سرمایهگذاران, راهبردهای سرمایهگذاری, گردش سبد سرمایهگذاری, بازده غیرنرمال خودمعیار
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1160391/