آزمونهای رفتار حباب انفجاری چندگانه در بورس اوراق بهادار و مسکن ایران (1393-1370)
Publish place: Journal of Asset Management and Financing، Vol: 5، Issue: 4
Publish Year: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 256
This Paper With 14 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_AMF-5-4_009
تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1400
Abstract:
وجود حباب باعث انحراف پساندازها در تخصیص بهینۀ خود در بازارهای دارایی می‌شود. به همین دلیل در سطح کلان، انحراف پساندازها، کارایی سرمایه‌گذاری و کل اقتصاد را دچار اخلال میکند. بسیاری از پژوهشگران در حوزۀ مالی- رفتاری، بررسیهای زیادی در وجود این پدیده انجام دادهاند. پژوهشهای اخیر نشان داده است الگوهای سنتی ریشۀ واحد در شناسایی رفتارهای انفجاری به‌خصوص در بازههای طولانی دچار ضعف است. از الگوهای تعمیمیافتۀ دیکیفولر راستدم(RADF) و الگوهای قویتر تعمیمیافتۀ دیکیفولر (SUP ADF و GSADF) استفاده شده است. این الگوها علاوه بر شناسایی قویتر وجود رفتارهای انفجاری در بازههای طولانی، دورههای حبابی در این بازه را نیز می‌تواند مشخص کند. ، بازه مدّنظر برای آزمون از فروردین 1370 تا فروردین 1393 برای بازار سهام و مسکن است. نتیجۀ این پژوهش براساس آزمونهای پیشرفته نشان می‌دهد بازار سهام و بازار مسکن در بازه مدّنظر، رفتارهای حباب انفجاری داشته است؛ به‌گونه‌ای که برای بازار سهام، 24 و برای بازار مسکن، 12 دوره است.
Keywords:
آزمون SUP ADF & GSADF , آزمون دیکیفولر , بازار کارا , حباب , حباب انفجاری , ریشۀ واحد , مالی- رفتاری
Authors
سید جلال صادقی شریف
استادیار رشته مدیریت مالی، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
محمد اصولیان
استادیار رشته مدیریت مالی، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
امیرحسین افشاریان
دانشجوی کارشناسی ارشد رشته مدیریت مالی، گروه مدیریت، دانشگاه البرز
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :