بسط الگوی قیمتگذاری داراییهای سرمایهای برای سبد سرمایهگذاری صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: Journal of Asset Management and Financing، Vol: 5، Issue: 3
Publish Year: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 231
This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_AMF-5-3_006
تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1400
Abstract:
این پژوهش برای الگوسازی، تخمین و تحلیل رفتار ریسک سیستماتیک، به بسط و تخمین الگوی سنتی قیمتگذاری داراییهای سرمایهای، برای سبد سرمایهگذاری صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران اقدام میکند. بدینمنظور، از الگوهای خودرگرسیونی واریانس ناهمسان شرطی تعمیمیافته و اشورت-سگوئین و دادههای روزانۀ بازده بورس اوراق بهادار تهران و صنایع فعال در آن، از مهرماه سال 1376 تا شهریور 1394 بهره میبرد. نتایج بهدستآمده همانند نتایج پژوهشهای کشورهای توسعهیافته و در حال توسعه، نشان میدهد ضریب بتای الگوی سنتی قیمتگذاری داراییهای سرمایهای، در طول زمان تغییر میکند؛ بنابراین استفاده از این الگو با بتای ثابت، برای الگوسازی ریسک سیستماتیک و پیشبینی بازده آیندۀ داراییهای مالی، ممکن است به نتایج گمراهکنندهای منجر شود. همچنین یافتهها نشان میدهد الگوی سنتی قیمتگذاری داراییهای سرمایهای و الگوی اشورت-سگوئین، دقت پیشبینی تقریباً یکسان و هر دو الگو نسبت به الگوی خودرگرسیونی واریانس ناهمسان شرطی تعمیمیافته، دقت پیشبینی کمتری دارند. ریسک سیستماتیک حاصل از تخمین الگوی خودرگرسیونی واریانس ناهمسان شرطی تعمیمیافته و الگوی اشورت-سگوئین، روند خاصی را دنبال نمیکند.
Keywords:
الگوی خودرگرسیونی واریانس ناهمسان شرطی تعمیم یافته , الگوی اشورت-سگوئین , الگوی قیمتگذاری داراییهای سرمایهای , ریسک سیستماتیک
Authors
حسن حیدری
دانشیار اقتصاد دانشگاه ارومیه، دانشکده اقتصاد و مدیریت، گروه اقتصاد
علی حیدرپور
مدرس مدعو دانشگاه پیام نور آذربایجانغربی، دانشکده مدیریت و اقتصاد، گروه اقتصاد
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :