اطلاعات حسابداری و کارایی بازار سهام در سطح نیمه قوی
Publish Year: 1399
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 334
This Paper With 28 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JEMRA-10-2_002
تاریخ نمایه سازی: 14 اردیبهشت 1400
Abstract:
هدف این مقاله ارزیابی کارایی بازار سرمایه در سطح نیمه قوی از طریق بررسی رابطه بین افزایش و کاهش بازدهی سهام و اطلاعات صورتهای مالی است. بدین منظور با استفاده از ۶۶ مدل دادههای ترکیبی لاجیت غلتان و متغیرهای حسابداری، کاهش و افزایش بازدهی هر شرکت در قالب یک مقدار(Pr ) برآورد و پرتفویی مصون (با سرمایهگذاری صفر) تشکیل شد. سهام شرکتها با Pr معادل ۰.۶ و بالاتر در موقعیت خرید و ۰.۴ و پایینتر در موقعیت فروش لحاظ شد. بازدهی حاصل از پرتفوی مصون که جمع جبری دو گروه سهام مذکور است مبنای قضاوت در مورد کارایی بازار در سطح نیمه قوی است . نتایج حاصل از مدلهای مذکور با سه معیار مختلف بازدهی بر روی نمونهای متشکل از ۵۸ شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی ۱۳۸۵ لغایت ۱۳۹۶ حاکی از امکان کسب بازده اضافی غیرقابل تبیین توسط اندازه و ریسک سیستماتیک و انحراف قیمتهای بازار از ارزشهای بنیادی است. لذا کارایی بازار سرمایه ایران در سطح نیمه قوی را نمیتوان تائید کرد. همچنین، در میان ۱۷ نسبت حسابداری مورد استفاده برای پیشبینی جهت تغییرات بازدهی، نسبتهای تغییر در جمع داراییها، هزینه مالی به فروش، تغییر در سود نقدی هر سهم، تغییر در نسبت فروش به جمع داراییها، سود ناخالص به فروش و سود قبل از مالیات بیشترین دفعات معناداری مدلهای برازش شده را دارند.
Keywords:
Authors
هانیه حکمت
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران
علی رحمانی
استاد حسابداری، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران
مهناز ملانظری
دانشیار حسابداری، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران
میرحسین موسوی
دانشیار اقتصاد، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران
حسن قالیباف اصل
دانشیار مدیریت، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :