ارائه مدلی برای پیش بینی ریسک ریزش قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران براساس مدل های هاتن و چن

هدف تحقیق حاضر بررسی عوامل تاثیرگذار روی ریسک ریزش قیمت سهام شرکت های بورسی در بین سال های ۱۳۸۸ الی ۱۳۹۷ می باشد. بر این اساس محقق ابتدا ریسک ریزش قیمت سهام را بر اساس دو معیار مختلف محاسبه و سپس عوامل داخل و خارج شرکتی را روی ریسک ریزش قیمت سهام مورد آزمون قرار داده است. مدل آماری مورد استفاده در این تحقیق مدل رگرسیون و نوع داده ها از نوع داده های پنلی می باشد. متغیرهای وابسته شامل محاسبه ریسک سقوط قیمت سهام براساس معیار اول، مدل هاتن، که سقوط قیمتی ماهانه را در یک سال مالی برای یک شرکت زمانی که آن شرکت بازدهی ماهانه ۳.۲ انحراف معیار زیر میانگین بازده ماهانه خاص شرکت برای کل سال مالی را تجربه کند در نظر می گیرد و معیار دوم، مدل چن، براساس معیار چولگی منفی در بازده سهام شرکت می باشد و متغیرهای مستقل مشتمل بر عوامل داخل شرکتی (نسبت های مالی) و عوامل بیرون شرکتی می باشند. بررسی نتایج حاصل از این تحقیق نشان می دهد بین متغیرهای وابسته و عوامل داخل شرکتی و عوامل بیرون سازمانی رابطه معناداری وجود دارد، که می تواند به پیش بینی ریسک ریزش سهام کمک کند.

Keywords:

ریسک ریزش سهام , چولگی منفی بازده , قیمت سهام , مدل هاتن