تدوین شبکه های مالی مبتنی بر مفهوم هم جمعی (مطالعه ای در بورس اوراق بهادار تهران )

برای درک بهتر بازارهای مالی که یکی از پیچیده ترین مفاهیم دنیای امروز هستند می توان از تئوری شبکه استفاده کرد. شبکه های مالی، به مجموعه ای از راس ها و یال ها گفته می شود. هر راس بیانگر یک سهم و هر یال مبین رابطه بین سهام می باشد. مطالعات ابتدایی در این حوزه با استفاده از ضریب همبستگی به توصیف روابط کوتاه مدت بین سهام و مدل سازی بازارها پرداخت. این روش مدل سازی در مورد داده هایی صدق می کند که دارای تقارن هستند و فقط وجود یا عدم وجود رابطه بین سهام را مشخص کرده، نوع رابطه، جهت و وزن آن رابطه را تبیین نمی کند. در سال های اخیر مدل سازی سری های زمانی مالی با استفاده از مفهوم هم جمعی انجام می شود. طی پژوهش حاضر نیز، با استفاده از آزمون مانایی سری های زمانی، آزمون های ریشه واحد دیکی فولر و KPSS و آزمون انگل و گرانجر شبکه مبتنی بر هم جمعی طراحی شده و به منظور تجزیه وتحلیل این شبکه از معیارهای مرکزیت همچون: درجه مرکزیت، مرکزیت بینابینی مرکزیت نزدیکی، رتبه بندی صفحه و بوناچیچ، استفاده شد. نتایج این پژوهش نشان می دهد شبکه های مبتنی بر هم جمعی می توانند گراف کامل تری از بازارها ارائه دهند و همچنین تجزیه وتحلیل معیارهای مرکزیت می توانند نقش موثری در انتخاب سبد سهام داشته باشند و الگوی مناسبی جهت درک روابط بین سهام ارائه دهند.

Keywords:

آزمون انگل و گرانجر , شبکه های مالی , معیارهای مرکزیت , هم جمعی