رویکرد محدودیت شانس با امکان تصحیح نسبی در مساله انتخاب سبد سهام در بازار سرمایه ایران

در این پژوهش مساله مدیریت سرمایه گذاری در شرکت های موجود در بازار بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران به عنوان یک مساله بهینه سازی سبد سهام مورد بررسی قرار گرفته است. این مدل شامل دو تابع هدف شامل کمینه سازی ریسک و بیشینه سازی بازده است محدودیت های مدل شامل محدودیت انتخاب شرکت ها به صورت منحصربفرد و همچنین محدودیت بودجه است. جهت برخورد با شرایط عدم قطعیت موجود در پارامترهای مدل، از رویکرد محدودیت ها شانسی استفاده می شود و توابع هدف نیز با استفاده از روش برنامه ریزی آرمانی به عنوان یک مساله واحد درنظرگرفته می شود. جهت حل مساله در حالت دوهدفه از روش محدودیت اپسیلون تقویت شده استفاده می شود. مطابق با نتایج عددی می توان مشاهده نمود که حل مساله در حالت دوهدفه قادر به تولید پاسخ های پارتویی بوده که در یک ساختار مناسب یکدیگر را مغلوب نمی کنند. همچنین در حالت عدم قطعیت استفاده از برنامه ریزی آرمانی باعث حصول پاسخ های عددی با سطح عملکرد مناسب است و خروجی هایی منطبق با واقعیت می شود. در حقیقت خروجی های مساله در هر دوحالت چندهدفه و تک هدفه قابلیت پیاده سازی در شرایط دنیای واقعی را دارد. لذا در نهایت می توان گفت که استفاده از نتایج محاسباتی این پژوهش می تواند به عنوان یک ابزار عملیاتی مورد استفاده قرار گیرد.

Keywords:

برنامه ریزی ریاضی دو هدفه , برنامه ریزی آرمانی , ریسک , بازده