ارزیابی توانمندی اجزای نقدی و تعهدی سود در پیش بینی سود غیرعادی و تعیین ارزش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

  در این مقاله توانمندی اجزای نقدی و تعهدی سود در پیش بینی سود غیر عادی و تعیین ارزش شرکت ارزیابی شده است. در این راستا، چهار فرضیه تدوین گردیده و به منظور بررسی فرضیه های تحقیق، از سه مدل خطی اطلاعات بر مبنای چارچوب مدل فلتام- اولسن استفاده شده است. هر ساختار خطی منعکس کننده سطحی از تفکیک سود است. در اولین مدل خطی اطلاعات هیچ یک از اجزای سود منظور نشده است. در دومین مدل خطی اطلاعات جریان های نقدی عملیاتی و مجموع اقلام تعهدی و در سومین مدل خطی اطلاعات جریان های نقدی عملیاتی و اجزای اقلام تعهدی به عنوان عناصر تشکیل دهنده سود لحاظ شده است.   برای تخمین مدل ها از اطلاعات مالی ۶۳ شرکت عضو نمونه بین سال های ۱۳۷۷ تا ۱۳۸۶ و از روش داده های ترکیبی استفاده گردیده است. به منظور آزمون فرضیه های تحقیق تحلیل رگرسیون چند متغیره به کار گرفته شده است.   نتا ی ج تحق ی ق ب ی انگر توانمند ی جر ی ان ها ی نقد ی و مجموع اقلام تعهد ی در تع یی ن ارزش شرکت و پ ی ش ب ی ن ی سود غ ی ر عاد ی است. نتیجه دیگر این تحقیق نشان می دهد که اجزای اقلام تعهدی دارای توانایی پیش بینی سود غیر عادی است گرچه در سطح نمونه انتخابی تنها برخی از ضرایب اجزای اقلام تعهدی از لحاظ آماری معنی دار هستند. تحل ی ل ب ی شتر از تنوع نتا ی ج در ب ی ن صنا ی ع مختلف حکا ی ت م ی کند، که ا ی ن امر از تفاوت در ماه ی ت و مقدار اجزا ی نقد ی و تعهد ی سود در صنا ی ع گوناگون ناش ی م ی شود.     

Keywords:

واژه های کلیدی: سود غیر عادی , اقلام تعهدی , جریان های نقدی عملیاتی , ارزش بازار شرکت