الهه رسولی - کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب

هدف اصلی این پژوهش بررسی درجه ی آشفتگی (ناپایداری) مدل های انتقالی مارکف با توزیع خطای t در شرکت های پذیرفته شدهدر بورس اوراق بهادار تهران است. این پژوهش دارای یک فرضیه می باشد. در این تحقیق آشفتگی بازار بورس اوراق بهادار تهران دردوره ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۲ به صورت روزانه بررسی شد در این تحقیق مدل چرخشی بین دو رژیم کم نوسان و پرنوسان را اتخاذ نمودیم.مدل این مقاله مدل گارچ چرخشی مارکف می باشد که این مدل به نوسانات اجازه میدهد براساس متغیرهای غیرقابل مشاهدهی رژیمها (همان متغیر حالت)، مدل پویایی خاصی داشته باشد. در این مطالعه دو مجموعه از مدلهای گارچ معمول و مدل های گارچ چرخشیمارکف SW-GARCH در مباحث قدرت برازش، پیش بینی و پایداری با هم مقایسه شده اند. مدل های گارچ معمول از قبیل GARCH ،EGARCH و GJR-GARCH و همچنین بعضی مدل های SW-GARCH را به کار گرفته ایم که در این مدل های چرخشی، دو گشتاوراول شرطی بین دو رژیم چرخش با نوسانات مختلف تغییر می کند.علاوه بر این همه مدلها با فروض توزیع خطای نرمال، t - استیودنتو GED تخمین زده شده است.به طور کلی نتایج تجربی نشان میدهد که مبحث برازش مدل (برای داده های داخل نمونه ای) مدل هایSW-GARCH با توزیع خطای t - استیودنت بهتر از سایر مدل ها عمل می کنند.

آشفتگی، درجه آشفتگی، مدل های انتقالی، مارکف