ارتباط احساسات سرمایه گذاران با بازده تعدیل شده براساس ریسک سهام

ارتباط معنادار میان احساسات سرمایه گذاران با بازده تعدیل شده سبب گردید تا هدف از انجام مطالعه حاضر بررسی ارتباطاحساسات سرمایه گذاران با بازده تعدیل شده براساس ریسک سهام باشد. جامعه تحقیق حاضر را شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران طی دوره ی زمانی فروردین ۸۷ الی اسفند ۹۴ تشکیل داده اند. داده های موردنیاز پژوهش به صورتماهیانه و سالانه با استفاده از روش غربالگری (حذفی) انتخاب گردیدند. تجزیه وتحلیل داده های آماری حاصله با استفاده ازآزمون های ریشه واحد داده های تابلوئی، توابع ضربه و پاسخ و تجزیه واریانس به کمک نرمافزار ایویوز و استتا انجام گرفت.یافته های حاصله نشان داد که ارتباط معناداری میان احساسات سرمایه گذاران با بازده تعدیل شده بر اساس ریسک سهام وجوددارد. در انتها پیشنهاد می گردد که سرمایه گذاران بایستی به گرایش های احساسی سرمایه گذار، به عنوان یک عامل تغییرات دربازار مالی توجه بیشتری مبذول دارند و همچنین در پژوهش های آتی در جوامع آماری دیگر و با رویکردهای دیگر موردتوجه وبررسی قرار گیرد.

Keywords:

ریسک سیستماتیک , ریسک غیرسیستماتیک , بازده تعدیل شده , احساسات سرمایه گذاران