بررسی تاثیر ریسک پذیری و عملکرد شرکت ها بر پیش بینی درماندگی مالی

هدف این پژوهش بررسی تاثیر عملکرد و ریسک پذیری بر درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در بورساوراق بهادار تهران می باشد. این پژوهش از نظر هدف کاربردی و به لحاظ ماهیت و روش توصیفی- همبتسگی می باشد. جامعه آماری پژوهش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار در بازه زمانی ۱۳۹۰ الی ۱۳۹۶ بوده است که از طریق نمونه گیری سیستماتیک در مجموع ۱۲۵ شرکت مورد مطالعه قرار گرفتند. در جمع آوری داده های پژوهش نیز از روش کتابخانه ای (ابزار گزارش های آماری و صورت های مالی شرکت های مورد بررسی) استفاده شد. در تجزیه و تحلیل داده ها نیز از آمار استنباطی (تحلیل رگرسیون) و نرم افزار Eviews استفاده گردید. همچنین برای پیش بینی درماندگی مالی شرکت ها از الگوی لاجیت استفاده شد. همچنین نتایج نشان می دهد که به جز متغیر نسبت خالص درآمد به ارزش بازاری، نسبت وجه نقد به دارایی ها، اندازه شرکت و ارزش دفتری به بازاری با اطمینان بیش از ۹۰ درصد به لحاظ آماری معنادار نبوده اند. میزان اثر نهایی متغیرهای اهرم مالی به میزان ۰/۱۳، بازده سهام منفی ۰/۰۵ و شاخص قیمت سهام به میزان ۰/۰۰۸ و ریسک به میزان ۰/۱۳ بوده است، همان طور که مشاهده شد عملکرد شرکت (بازده سهام) درماندگی مالی شرکت را کاهش می دهد؛ به عبارتی افزایش در بازده شرکت ها سبب کاهش درماندگی مالی آن ها خواهد شد. همچنین بدهی شرکت، افزایش در قیمت سهام افزایش در ریسک پذیری شرکت ها را سبب خواهد شد.

Keywords:

درماندگی مالی , ریسک , عملکرد شرکت