محاسبه ارزش در معرض خطر سبد سرمایه گذاری سکه و شاخص بورس؛ مقایسه دو روش گارچ و گارچ چند متغیره
عنوان مقاله: محاسبه ارزش در معرض خطر سبد سرمایه گذاری سکه و شاخص بورس؛ مقایسه دو روش گارچ و گارچ چند متغیره
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-6-25_004
منتشر شده در در سال 1394
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-6-25_004
منتشر شده در در سال 1394
مشخصات نویسندگان مقاله:
خلاصه مقاله:
این مقاله از مدلهای گارچ و گارچ چند متغیره جهت برآورد ارزش در معرض خطر سبد سرمایهگذاری شامل سکه و شاخص بورس اوراق بهادار از ابتدای سال ۲۰۰۸ تا ابتدای سال ۲۰۱۴ استفاده مینماید. سه رویکرد کلی؛ روشهای پارامتریک، ناپارامتریک و نیمه پارامتریک در تخمین ارزش در معرض خطر وجود دارد. در میان روشهای پارامتریک، روشهای ناهمسانی واریانس نتایج بهتری ارائه مینمایند. از آنجایی که نوسانات میان بازارهای مختلف انتقال مییابند بایستی از روشهای گارچ چند متغیره استفاده نمود. در میان روشهای چند متغیره گارچ، مدل BEKK برای سریهای دومتغیره نتایج بهتری ارائه مینمایند. در این تحقیق ارزش در معرض خطر را با استفاده از دو روش گارچ و گارچ چند متغیره محاسبه نموده و سپس با پسآزمایی به مقایسه نتایج دو روش میپردازیم. نتایج این پژوهش بیانگر این است که مطابق انتظار، مدل گارچ چند متغیره نتایج دقیقتر و بهتری را در مقایسه با مدلهای گارچ برای محاسبه ارزش در معرض خطر سبد سرمایهگذاری نشان میدهد
کلمات کلیدی: ارزش در معرض خطر, پس آزمایی, گارچ
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1259766/