تجزیه و تحلیل شاخص بورس اوراق بهادار تهران در چارچوب زنجیره های مارکوف

زنجیر مارکوف، یک فرآیند تصادفی است که کاربردهای فراوانی در صنایع، زیست­شناسی، مالی و غیره دارد و در آن موقعیت آتی فرآیند، فقط به موقعیت فعلی آن بستگی دارد. چار چوب تحلیل به کمک زنجیرهای مارکوف، امکان پاسخگویی به سوال­هایی را فراهم می کند که در چارچوب های تحلیلی دیگر مانند چارچوب بنیادی، تکنیکی امکان چنین رویکردی جود ندارد. در این پژوهش با استفاده از دو روش نشان داده می­شود که بازده های دو­هفته­ای (چهارده روز کاری) شاخص کل بازار «بورس اوراق بهادار تهران» در بازه سال­های ۱۳۷۶-۱۳۹۴ در یک فضای حالت شش عضویی که بر اساس بازده و ریسک تعریف می شود، دارای خاصیت مارکوفی است. خاصیت مارکوفی نشان می­دهد که متوسط زمان لازم برای انتقال بین فضای حالت بین ۴ تا ۱۳ دوره (هر دوره ۱۴ روز) است و بیشترین مقدار احتمالات حدی که رفتار درازمدت فرآیند را نشان می­دهد، مربوط به حالتی است که در آن بازده کسب­شده از متوسط بیشتر است.

Keywords:

زنجیره مارکوف , احتمال انتقال , حالات حدی , نیکویی برازش