محمد حیدری - استادیار گروه مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد نیشابور
شیوا لینی - دانشجو کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد نیشابور

در شرایطی که آثار تقویمی، عامل تغییر دهنده قیمت سهام باشد، به گونه ای که در طول دوره خاص، علاوه بر اطلاعات عرضه شده (به صورت تصادفی) زمان نیز بر تغییر قیمت سهام موثر باشد و ماهیت تصادفی بودن رفتار بازار را تغییر دهد، این گونه الگوها به فرضیه بازار کارا خدشه وارد کرده و نوعی بی قاعدگی در ان شکل می دهند. هدف از انجام این تحقیق بررسی آثار تقویمی بر قیمت سهام، حجم معاملات و شاخص صنعت شرکت های خودروساز (صنایع خودرو و قطعه ساز) پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. قابل ذکر است که، تحقیق حاضر از نظر هدف، کاربردی بوده و از مدل رگرسیون وابسته به زمان برای بررسی روابط بین اجزای مدل بهره برده است؛ جامعه آماری در این تحقیق، مشتمل بر شرکت های خودروساز (صنایع خودرو و قطعه ساز) پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. به این منظور تعداد ۲۳ شرکت طی بازه زمانی ۱۳۹۰ تا ۱۳۹۹، مورد بررسی قرار گرفت. در این پژوهش پس از جمع آوری و انتقال داده ها به نرم افزار اکسل و مرتب سازی اولیه داده ها، جهت آزمون وارد نرم افزار Eveiws و از روش داده های ترکیبی استفاده شده است نتایج تحقیق نشان می دهد که بین ماه فروردین و اسفند و تغییرات قیمت سهام تفاوت معنی دار و منفی وجود دارد، به عبارت دیگر تغییرات قیمت سهام در ماه فروردین افزایش و در ماه اسفند کهاش نشان می دهد. همچنین سایر نتایج نشان می دهد که بین ماه فروردین و اسفند و حجم معاملات و شاخص صنعت تفاوت معنی داری وجود ندارد.

آثار تقویمی، قیمت سهام، حجم معاملات، شاخص صنعت، شرکت های خودروساز