بررسی وجود سرایت بین سهام شرکتها در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از یک مدل دینامیک چندمتغیره
Publish place: Journal of Economic Research، Vol: 45، Issue: 4
Publish Year: 1389
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 169
This Paper With 28 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JTET-45-4_002
تاریخ نمایه سازی: 19 آبان 1400
Abstract:
وجود سرایت در بازده و تلاطم دارایی های مختلف اهمیت زیادی در مطالعه کارایی بازار، انتخاب سبد دارایی و قیمت گذاری دارایی ها دارد. در این تحقیق سرایت بازده و نیز سرایت تلاطم بین سه شاخص اندازه - مرتب در بورس تهران با استفاده از یک مدل VAR-BEKK بررسی شده است. به نظر می رسد، بازده های روزانه شاخص شرکتهای کوچک تر، با تاخیر، دنباله روی بازده های روزانه شاخص شرکتهای بزرگ تر هستند (ویژگی تقدم - تاخر)؛ ولی چنین ویژگی در بازده های ماهانه و فصلی شاخص ها مشاهده نمی شود. در ضمن، هیچ گونه سرایتی بین تلاطم شاخص ها مشاهده نمی شود. این در حالی است که سرایت تلاطم در بسیاری از بازارهای مالی دنیا مشاهده شده است. وجود محدودیت دامنه نوسان قیمت ها و قانون حجم مبنا در دوره ی مورد مطالعه، میتواند مهمترین دلیل مشاهده این پدیده باشد. طبقه بندی JEL: C۳۰, C۳۲, G۱۰
Keywords:
اثر تقدم - تاخر , پیش بینی پذیری , سرایت بازده و تلاطم , مدل خودهمبسته برداری بک , مدل های واریانس ناهمسانی چند متغیره
Authors
شیوا زمانی
استادیار دانشگاه صنعتی شریف
داوود سوری
استادیار دانشگاه صنعتی شریف
محسن ثنائی اعلم
کارشناس ارشد اقتصاد - دانشگاه صنعت شریف