A novel mathematical approach for fuzzy multi-period multi-objective portfolio optimization problem under uncertain environment and practical constraints

Publish Year: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: English
View: 330

This Paper With 13 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFEA-2-3_001

تاریخ نمایه سازی: 20 آذر 1400

Abstract:

Investment Portfolio Optimization (IPO) is one of the most important problems in the financial area. Also, one of the most important features of financial markets is their embedded uncertainty. Thus, it is essential to propose a novel IPO model that can be employed in the presence of uncertain data. Accordingly, the main goal of this paper is to propose a novel Fuzzy Multi-Period Multi-Objective Portfolio Optimization (FMPMOPO) model that is capable to be used under data ambiguity and practical constraints including budget constraint, cardinality constraint, and bound constraint. It should be noted that three objectives including terminal wealth, risk, and liquidity as well as practical constraints are considered in proposed FMPMOPO model. Also, the alpha-cut method is employed to deal with fuzzy data. Finally, the proposed Fuzzy Multi-Period Wealth-Risk-Liquidity (FMPWRL) model is implemented in real-world case study from Tehran Stock Exchange (TSE). The experimental results show the applicability and efficacy of the proposed FMPWRL model for fuzzy multi-period multi-objective investment portfolio optimization problem under fuzzy environment.

Authors

Pejman Peykani

School of Industrial Engineering, Iran University of Science and Technology, Tehran, Iran.

Mojtaba Nouri

School of Industrial Engineering, Iran University of Science and Technology, Tehran, Iran.

Farzad Eshghi

Department of Mathematics, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.

Mohammad Khamechian

Department of Industrial and Manufacturing Engineering, University of Wisconsin-Milwaukee, Milwaukee, USA.

Hamed Farrokhi-Asl

Sheldon B. Lubar School of Business, University of Wisconsin-Milwaukee, Milwaukee, Wisconsin, USA.

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • Roman, D., & Mitra, G. (۲۰۰۹). Portfolio selection models: a ...
  • Kolm, P. N., Tütüncü, R., & Fabozzi, F. J. (۲۰۱۴). ...
  • Mansini, R., Ogryczak, W., & Speranza, M. G. (۲۰۱۴). Twenty ...
  • Mokhtar, M., Shuib, A., & Mohamad, D. (۲۰۱۴). Mathematical programming ...
  • Zhang, Y., Li, X., & Guo, S. (۲۰۱۸). Portfolio selection ...
  • Milhomem, D. A., & Dantas, M. J. P. (۲۰۲۰). Analysis ...
  • Sharpe, W. F. (۱۹۶۳). A simplified model for portfolio analysis. ...
  • Kim, J. H., Kim, W. C., & Fabozzi, F. J. ...
  • Peykani, P., Mohammadi, E., Jabbarzadeh, A., Rostamy-Malkhalifeh, M., & Pishvaee, ...
  • Yin, C., Perchet, R., & Soupé, F. (۲۰۲۱). A practical ...
  • Zhu, B., & Zhang, T. (۲۰۲۱). Long-Term wealth growth portfolio ...
  • Peykani, P., Mohammadi, E., Pishvaee, M. S., Rostamy-Malkhalifeh, M., & ...
  • Peykani, P., Mohammadi, E., Emrouznejad, A., Pishvaee, M. S., & ...
  • Goli, A., Zare, H. K., Tavakkoli‐Moghaddam, R., & Sadegheih, A. ...
  • Tirkolaee, E. B., Goli, A., & Weber, G. W. (۲۰۲۰). ...
  • Peykani, P., Hosseinzadeh Lotfi, F., Sadjadi, S. J., Ebrahimnejad, A., ...
  • Peykani, P., Mohammadi, E., & Emrouznejad, A. (۲۰۲۱). An adjustable ...
  • Liu, Y. J., Zhang, W. G., & Xu, W. J. ...
  • Zhang, W. G., Liu, Y. J., & Xu, W. J. ...
  • Zhang, X., Zhang, W., & Xiao, W. (۲۰۱۳). Multi-Period portfolio ...
  • Zhang, P., & Zhang, W. G. (۲۰۱۴). Multiperiod mean absolute ...
  • Zhang, W. G., Liu, Y. J., & Xu, W. J. ...
  • Mehlawat, M. K. (۲۰۱۶). Credibilistic mean-entropy models for multi-period portfolio ...
  • Wang, B., Li, Y., & Watada, J. (۲۰۱۷). Multi-Period portfolio ...
  • Liu, Y. J., & Zhang, W. G. (۲۰۱۸). Multiperiod fuzzy ...
  • Liagkouras, K., & Metaxiotis, K. (۲۰۱۸). Multi-Period mean–variance fuzzy portfolio ...
  • Cao, J. L. (۲۰۱۹). Algorithm research based on multi period ...
  • Liu, Y. J., & Zhang, W. G. (۲۰۱۹). Possibilistic moment ...
  • Gupta, P., Mehlawat, M. K., Yadav, S., & Kumar, A. ...
  • Gupta, P., Mehlawat, M. K., & Khan, A. Z. (۲۰۲۰). ...
  • Xu, J., & Zhou, X. (۲۰۱۱). Fuzzy-Like multiple objective decision ...
  • Charnes, A., & Cooper, W. W. (۱۹۷۷). Goal programming and ...
  • Zanakis, S. H., & Gupta, S. K. (۱۹۸۵). A categorized ...
  • Tamiz, M., Jones, D., & Romero, C. (۱۹۹۸). Goal programming ...
  • Mulvey, J. M., Vanderbei, R. J., & Zenios, S. A. ...
  • Yu, C. S., & Li, H. L. (۲۰۰۰). A robust ...
  • Bertsimas, D., & Sim, M. (۲۰۰۴). The price of robustness. ...
  • Ben-Tal, A., El Ghaoui, L., & Nemirovski, A. (۲۰۰۹). Robust ...
  • Bertsimas, D., Brown, D. B., & Caramanis, C. (۲۰۱۱). Theory ...
  • Li, Z., Ding, R., & Floudas, C. A. (۲۰۱۱). A ...
  • Li, Z., Tang, Q., & Floudas, C. A. (۲۰۱۲). A ...
  • Li, Z., & Floudas, C. A. (۲۰۱۴). A comparative theoretical ...
  • Gabrel, V., Murat, C., & Thiele, A. (۲۰۱۴). Recent advances ...
  • Gorissen, B. L., Yanıkoğlu, İ., & Den Hertog, D. (۲۰۱۵). ...
  • Peykani, P., Mohammadi, E., Farzipoor Saen, R., Sadjadi, S. J., ...
  • Banker, R. D., Charnes, A., & Cooper, W. W. (۱۹۸۴). ...
  • Liu, J. S., Lu, L. Y., Lu, W. M., & ...
  • Liu, J. S., Lu, L. Y., & Lu, W. M. ...
  • Emrouznejad, A., & Yang, G. L. (۲۰۱۸). A survey and ...
  • Adam, L., & Branda, M. (۲۰۲۱). Risk-Aversion in data envelopment ...
  • Xiao, H., Ren, T., Zhou, Z., & Liu, W. (۲۰۲۱). ...
  • نمایش کامل مراجع