بهینه سازی مدل میانگین نیم واریانس در بازار مالی بین الملل توسط الگوریتم های PSO و GA و FA

یکی از اصلی ترین دغدغه های سرمایه گذاران در بازارهای مالی، انتخاب سبد سهام به منظور حداقل سازی ریسک و در عین حالحداکثرسازی بازده می باشد. تجربه نشان می دهد سرمایه گذاری روی یک دارایی خاص می تواند زیان های کلانی به سرمایه گذاروارد نماید. افراد و سازمان ها ترجیح می دهند به جای انجام سرمایه گذاری واحد، در یک سبد سهام سرمایه گذاری لازم را انجامدهند. در این صورت، این مزیت برای سرمایه گذاران فراهم می شود که با تنوع دارایی های مالی، ریسک کلی سرمایه گذاریکاهش یابد، بدون آنکه تاثیر منفی بر بازده مورد انتظار داشته باشد. از اینرو مساله انتخاب بهینه درسبد سرمایه گذاری، یکی از مهمترین مسائل علم مالی و سرمایه گذاری می باشد وکاربرد فراوانی در برنامه ریزی ها و تصمیم گیری های مالی دارد. برای این منظورمدل های متعددی با هدف کمینه کردن ریسک و بیشینه کردن بازده و روش های متعددی برای بهینه کردن این مدل ها با هدفکمینه کردن ریسک و بیشینه کردن بازده وجود دارد. در پژوهش حاضر، به وسیله مدل میانگین نیم واریانس به بهینه سازی سبد سهاممیپردازیم و مسئله بهینه سازی سبد استفاده سهام با از الگوریتم های PSO و GA و FA حل شده است و در ادامه نتایج بازده وریسک حاصل از هر یک مورد مقایسه قرار گرفته است. نتایج نشان داد که الگوریتم GA بهترین سبد سرمایه گذاری را به ما ارائهمی دهد که کمترین ریسک و بیشترین بازده را به ما می دهد در حالیکه سبد سرمایه گذاری را به طور کامل متنوع کرده است.

Keywords:

بهینه سازی , سبد سرمایه گذاری , نیم واریانس , الگوریتم GA , الگوریتم PSO , الگوریتم FA