استفاده از رویکرد بیزی برای مطالعه همبستگی متغیر با زمان میان شاخصهای منتخب بورس اوراق بهادار تهران
عنوان مقاله: استفاده از رویکرد بیزی برای مطالعه همبستگی متغیر با زمان میان شاخصهای منتخب بورس اوراق بهادار تهران
شناسه ملی مقاله: JR_JFR-21-1_004
منتشر شده در در سال 1398
شناسه ملی مقاله: JR_JFR-21-1_004
منتشر شده در در سال 1398
مشخصات نویسندگان مقاله:
سید علی حسینی ابراهیم آباد - دانشجوی دکتری، گروه علوم اقتصادی، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران
حسن حیدری - استاد، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه اورمیه، ارومیه، ایران
خلیل جهانگیری - استادیار، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران
مهدی قائمی اصل - استادیار، گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران
خلاصه مقاله:
سید علی حسینی ابراهیم آباد - دانشجوی دکتری، گروه علوم اقتصادی، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران
حسن حیدری - استاد، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه اورمیه، ارومیه، ایران
خلیل جهانگیری - استادیار، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران
مهدی قائمی اصل - استادیار، گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران
هدف: از جمله دغدغههای بسیار مهم سرمایهگذاران، اثر سرایت بین داراییهای مالی است. بازارهای مالی در برخی مقاطع، از وقایع اقتصادی، سیاسی و اجتماعی تاثیر زیادی میپذیرند و دچار بیثباتی و تلاطم میشوند و سرمایهگذاران و تحلیلگران مالی را دچار آشفتگی میکنند. از اینرو هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی تاثیر شوکها بر تلاطم بازده سهام گروههای منتخب است. روش: در این مطالعه از رویکرد بیزی برای کاربرد تکنیکهای شبیهسازی تصادفی مدلهای GARCH با توزیعهای چندمتغیره چوله استفاده شده است. برای این منظور از دادههای روزانه بازده شاخص سهام گروههای خودرو و ساخت قطعات، بانکی و فراوردههای نفتی طی بازه زمانی ۲۴/۹/۱۳۸۷ تا ۲۹/۵/۱۳۹۷و انواع انعطافپذیر از توزیعهای چندمتغیره که میتواند هم چولگی و هم دنباله پهن را مدلسازی کند، استفاده شده است. یافتهها: نتایج مدل Bayesian DCC GARCH (۱,۱)نشان از یکسان نبودن شدت تاثیر شوکها بر تلاطم بازده سهام گروههای منتخب دارد. در رابطه با سرایت تلاطم، نتایج نشان داد که بازده سهام گروه خودرو و ساخت قطعات نسبت به بازده سهام گروه بانکی، و بازده سهام گروه بانکی در مقایسه با بازده سهام گروه فراوردههای نفتی تلاطم بیشتری را از روز قبل به روز جاری سرایت میدهد. نتیجهگیری: شوکهای وارد بر متغیرها، همبستگی بین آنها را تحت تاثیر قرار میدهد. همچنین توزیع GED بهعنوان توزیع مناسب برای لحاظ ویژگی چولگی شاخصهای در دست بررسی شناسایی شد. بنابراین، در برآوردها از ریسک داراییها و انتخاب سبد بهینه از میان آنها، میتوان از ایده اصلی بهکار گرفته شده در این مطالعه بهره جست.
کلمات کلیدی: سرایت, همبستگی متغیر با زمان, رویکرد بیزی, واریانس شرطی
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1394920/