شفافیت و کیفیت: اثر افزایش سطوح دفتر سفارشهای محدود بر کیفیت بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: Financial Research Journal، Vol: 20، Issue: 3
Publish Year: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 107
This Paper With 23 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JFR-20-3_005
تاریخ نمایه سازی: 20 بهمن 1400
Abstract:
هدف: یکی از ابزارهای رایج برای ایجاد شفافیت قبل از معامله در بازارهای مالی، دفتر سفارشهای محدود است. با اینکه در زمینه دفتر سفارشهای محدود مطالعات متعددی صورت گرفته، هنوز در خصوص اثر افزایش شفافیت قبل از معامله بر کیفیت بازار (نقدشوندگی و عمق بازار) اجماع نظری وجود ندارد. افزایش تعداد سطوح دفتر سفارشهای محدود از ۳ پله به ۵ پله برای معاملهگران برخط بورس اوراق بهادار تهران در اردیبهشت ماه سال ۱۳۹۶، این فرصت را بهوجود آورد که به بررسی این موضوع در بورس تهران پرداخته شود. روش: در این پژوهش با استفاده از معیارهای اسپرد مظنه، اسپرد موثر، عمق بازار و انحراف معیار بازدهی، اثر شفافیت دفتر سفارشهای محدود بر کیفیت بازار بر اساس رویکرد مطالعات رویدادی، بررسی شده است. یافتهها: بر مبنای یافتههای پژوهش، پس از افزایش تعداد سطوح دفتر سفارشهای محدود در بورس تهران، تمام معیارهای انتخاب شده، به جز عمق بازار با کاهش معناداری روبهرو بودهاند. نتیجهگیری: نتایج بهدست آمده از بررسی معیارهای کیفیت بازار نشان میدهد افزایش شفافیت دفتر سفارشهای محدود برای معاملهگران برخط در بورس ایران، به کاهش کیفیت بازار منجر شده است.
Keywords:
Authors
مهدی حیدری
استادیار، گروه مالی، دانشکده علوم مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران
محمد حسین صباغ زاده
کارشناس ارشد، گروه مدیریت مالی، دانشکده علوم مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :