به کارگیری رویکرد ترکیبی خوشهبندی و تجمیع مطلوبیتهای تمایزگر در تشکیل سبد سرمایهگذاری
عنوان مقاله: به کارگیری رویکرد ترکیبی خوشهبندی و تجمیع مطلوبیتهای تمایزگر در تشکیل سبد سرمایهگذاری
شناسه ملی مقاله: JR_JFR-20-1_004
منتشر شده در در سال 1397
شناسه ملی مقاله: JR_JFR-20-1_004
منتشر شده در در سال 1397
مشخصات نویسندگان مقاله:
محمدرضا مهرگان - استاد گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
محمدرضا صادقی مقدم - استادیار گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
میر سید محمد محسن امامت - دانشجوی دکتری مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران
خلاصه مقاله:
محمدرضا مهرگان - استاد گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
محمدرضا صادقی مقدم - استادیار گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
میر سید محمد محسن امامت - دانشجوی دکتری مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران
هدف: هدف از اجرای پژوهش حاضر، ارائه یک رویکرد ترکیبی شامل روشهای خوشهبندی و تجمیع مطلوبیتهای تمایزگر (UTADIS) در تشکیل سبد سرمایهگذاری است. روش: در این پژوهش، ابتدا با استفاده از روش K-means، خوشهبندی انجام گرفت و با توجه به معیارهای تفکیک، بهترین تعداد خوشهها تعیین شد. نتایجی که از خوشهبندی بهدست آمد، برای اطلاعات ورودی روش UTADIS استفاده شد و طبقهبندی شرکتها شکل گرفت. پس از حل مدل اولیه، به منظور بهبود نتایج، تحلیل پسبهینگی انجام شد، سپس آزمونهای صحت طبقهبندی و خطای طبقهبندی به اجرا درآمد. یافتهها: در این پژوهش با مرور پژوهشهای پیشین و نظرسنجی از خبرگان، هشت شاخص بازده، بتا، حاشیه سود خالص، نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری، ROA، ROE، P/E و EPS استفاده شد. سبد سرمایهگذاری، متشکل از شرکتهای ارتباطات سیار، پتروشیمی خارک، پتروشیمی شازند، پتروشیمی فنآوران، خدمات انفورماتیک، فراوردههای نسوز ایران، فولاد خوزستان و معادن روی ایران است. نتیجهگیری: نتایج نشان داد، چارچوب ترکیبی استفاده شده نتایج مناسبی ارائه میکند و شاخص بازده، نقش شایان توجهی در سبد سرمایهگذاری داشته است.
کلمات کلیدی: تصمیمگیری چند شاخصه, تجمیع مطلوبیتهای تمایزگر, خوشهبندی, سبد سهام, سرمایهگذاری
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1394948/