پیش بینی بازده سهام با استفاده از مدل های غیرخطی آستانه ای و بررسی نقش حجم معاملات در بهبود عملکرد این مدل ها

Publish Year: 1390
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 169

This Paper With 18 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFR-13-32_006

تاریخ نمایه سازی: 20 بهمن 1400

Abstract:

در طول سال های اخیر مدل های سری زمانی غیر خطی یکی از ابزارهای جدید در توصیف و پیش-بینی بازدهی سهام بوده است. شواهد بسیاری رابطه عکس بین بازدهی آینده سهام و حجم معاملات را تایید کرده است. وجود این رابطه نشان می دهد، حجم معاملات می‎تواند به عنوان متغیر آستانه ای مناسب در مدل های خودتوضیح آستانه ای (TAR) و خودتوضیح انتقال هموار لجستیک (LSTAR) استفاده شود. در این پژوهش توانایی مدل های خطی ARMA و مدل های TAR و LSTAR مقایسه شده است. علاوه بر این از متغیر حجم معاملات به عنوان متغیر آستانه ای یا انتقال در مدل های TAR و LSTAR استفاده شده است. بدین منظور نمونه ای از ۲۶ شرکت در طول سال-های ۱۳۸۰ تا ۱۳۸۸ از شرکت های بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرار گرفتند. از داده‎های ۷ سال به عنوان داده های آموزشی و از داده های ۲ سال به عنوان داده های آزمایشی استفاده شد. با استفاده از آزمون دایبلد ماریانو ، عملکرد مدل ها مورد مقایسه قرارگرفت. نتایج نشان دادند، مدل های غیرخطی از قدرت پیش‎بینی بالاتری نسبت به مدل ARMA برخوردارند. همچنین به‎کارگیری حجم معاملات در مدل های غیرخطی عملکرد این مدل ها را بهبود نبخشید.

Keywords:

پیش بینی بازده سهام , مدل خودتوضیح آستانه ای. , مدل خودتوضیح انتقال هموار لجستیک

Authors

ابراهیم عباسی

دانشیار و عضو هیئت علمی دانشگاه الزهرا، تهران، ایران

سحر باقری

کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران