پیش بینی بازده سهام با استفاده از مدل های غیرخطی آستانه ای و بررسی نقش حجم معاملات در بهبود عملکرد این مدل ها
Publish place: Financial Research Journal، Vol: 13، Issue: 32
Publish Year: 1390
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 169
This Paper With 18 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JFR-13-32_006
تاریخ نمایه سازی: 20 بهمن 1400
Abstract:
در طول سال های اخیر مدل های سری زمانی غیر خطی یکی از ابزارهای جدید در توصیف و پیش-بینی بازدهی سهام بوده است. شواهد بسیاری رابطه عکس بین بازدهی آینده سهام و حجم معاملات را تایید کرده است. وجود این رابطه نشان می دهد، حجم معاملات میتواند به عنوان متغیر آستانه ای مناسب در مدل های خودتوضیح آستانه ای (TAR) و خودتوضیح انتقال هموار لجستیک (LSTAR) استفاده شود. در این پژوهش توانایی مدل های خطی ARMA و مدل های TAR و LSTAR مقایسه شده است. علاوه بر این از متغیر حجم معاملات به عنوان متغیر آستانه ای یا انتقال در مدل های TAR و LSTAR استفاده شده است. بدین منظور نمونه ای از ۲۶ شرکت در طول سال-های ۱۳۸۰ تا ۱۳۸۸ از شرکت های بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرار گرفتند. از دادههای ۷ سال به عنوان داده های آموزشی و از داده های ۲ سال به عنوان داده های آزمایشی استفاده شد. با استفاده از آزمون دایبلد ماریانو ، عملکرد مدل ها مورد مقایسه قرارگرفت. نتایج نشان دادند، مدل های غیرخطی از قدرت پیشبینی بالاتری نسبت به مدل ARMA برخوردارند. همچنین بهکارگیری حجم معاملات در مدل های غیرخطی عملکرد این مدل ها را بهبود نبخشید.
Keywords:
پیش بینی بازده سهام , مدل خودتوضیح آستانه ای. , مدل خودتوضیح انتقال هموار لجستیک
Authors
ابراهیم عباسی
دانشیار و عضو هیئت علمی دانشگاه الزهرا، تهران، ایران
سحر باقری
کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران