بررسی ارتباط رشد دارایی ها با بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران

Publish Year: 1391
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 138

This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JOER-12-46_002

تاریخ نمایه سازی: 12 اسفند 1400

Abstract:

بررسی و کمی کردن رابطه ریسک و بازده و شناسایی عوامل تاثیر­گذار بر بازده همواره مد نظر پژوهشگران حوزه مالی بوده است. پژوهش­ها نشان می­دهند مدل­های چندعاملی نسبت به مدل­های تک­عاملی از قدرت بالاتری در تبیین بازده سهام برخوردار هستند. فاما و فرنچ (۱۹۹۳) یک مدل سه عاملی شامل پرتفوی بازار، اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار را برای تشریح بازده بازار ارایه کردند. این پژوهش قصد دارد با اضافه کردن یک متغیر جدید، یعنی رشد دارایی­ها، به مدل یادشده و تشکیل مدلی چهارعاملی، زمینه تحلیل و پیش­بینی مناسب­تر بازده سهام را در بازار بورس اوراق بهادار تهران فراهم آورد. بدین منظور تاثیر رشد دارایی­ها بر بازده سهام یک­بار به­صورت مستقل و بار دیگر، در شرایط کنترل دو متغیر اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، در یک دوره ده­ساله (۱۳۸۸-۱۳۷۹)، مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده­ها با استفاده از نرم­افزار Eviews حاکی از آن است که اگرچه رشد دارایی­ها به­صورت مستقل تاثیر قابل اتکایی بر بازده سهام ندارد، اما در شرایطی که به مدل سه­عاملی فاما و فرنچ اضافه شود، تاثیری منفی بر بازده سهام می­گذارد.

Keywords:

بازده سهام , رشد دارایی ها , مدل سه عاملی فاما و فرنچ , بورس اوراق بهادار تهران

Authors

احمد احمدپور

دانشیار گروه حسابداری دانشگاه مازندران

امیرحسین عظیمیان معز

دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد همدان

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • احمدپور، احمد و مجید رحمانی فیروزجایی (۱۳۸۶)، بررسی تاثیر اندازه ...
  • اسلامی بیگدلی، غلامرضا و محمدعلی، خجسته (۱۳۸۸)، ارتقای تبیین بازده ...
  • اشراق نیا جهرمی، عبدالحمید و کامیار، نشوادیان (۱۳۸۷)، آزمایش مدل ...
  • اکبری مقدم، بیت­الله، فرزین رضایی و علی نوروزی (۱۳۸۸)، مقایسه ...
  • باقرزاده، سعید، عوامل موثر بر بازده سهام در بورس اوراق ...
  • قایمی، محمدحسین و سعید طوسی (زمستان ۱۳۸۴ و بهار ۱۳۸۵)، ...
  • مجتهدزاده، ویدا و مریم طارمی (زمستان ۱۳۸۴ و بهار ۱۳۸۵)، ...
  • Auret, CJ.,Sinclaire, RA (۲۰۰۶), Book-To-Market Ratio And Returns On The ...
  • Banze, Rolf W (۱۹۸۱), The Relationship Between Return And Market ...
  • Barber, Brad M., Lyon, John D (۱۹۹۷), Firm Size Book-TO-Market ...
  • Cooper, Michael J., Gulen, Huseyin., Schill, Michael J (۲۰۰۸), Asset ...
  • Fama, Eugene F., French, Kenneth R (۱۹۹۳), Common Risk Factors ...
  • Fama, Eugene F., French, Kenneth R (۲۰۰۸), Dissecting anomalies, Journal ...
  • Gaunt, Clive (۲۰۰۴), Size And Book To Market Effects And ...
  • Gray, Philip., Johnson, Jessica (۲۰۱۱), The Relationship Between Asset Growth ...
  • Liew Jimmy., Vassalou, Maria (۲۰۰۰), Can Book-To-Market, Size And Momentum ...
  • Lintner, J., (۱۹۶۵), The Valuation of Risk Assets and the ...
  • Moeller, Sara B., Schlingemann, Frederik P., Stulz, Rene M (۲۰۰۳), ...
  • Mossin J (۱۹۶۶), Equilibrium in a Capital Asset Market. Econometrica, ...
  • Novak, jiri., Petr, Dalibor (۲۰۱۰), CAPM Beta, Size, Book-To-Market, And ...
  • Petkova, Ralitsa (۲۰۰۶), Do The Fama-French Factors Proxy For Innovations ...
  • Pinfold, John F., Wilson, William R., Li, Qiuli (۲۰۰۱), Book-To-Market ...
  • Porta, Rafael La., Lakonishok Josef., Shleifer, Andrei., Vishny, Robert (۱۹۹۷), ...
  • Senthilkumar, G (۲۰۰۹), Behaviour Of Stock Return In Size And ...
  • Sharpe, W (۱۹۶۴), Capital Asset Prices: A Theory of Market ...
  • Wang, Xiaozu (۲۰۰۰), Size Effect, Book-To-Market Effect, And Survival, Journal ...
  • Yao, Tong., Yu, Tong., Zhang, Ting., Chen, Shaw (۲۰۱۱), Asset ...
  • نمایش کامل مراجع