فیروزه عزیزی - عضو هیات علمی دانشگاه تربیت مدرس
نرگس مرادخانی - کارشناس سازمان مدیریت و برنامه ریزی استان زنجان

شاخص قیمت سهام به عنوان یکی از مهمترین معیارهای سنجش  عملکرد بورس اوراق بهادار در تمام بازارهای مالی دنیا از اهمیت و توجه زیادی برخوردار است. در این مطالعه، اثر شاخص قیمت سهام بر تابع  تقاضای پول ایران در دوره ۸۰-۱۳۷۰ بررسی شده است. در مقاله حاضر، با استفاده از روش حداکثر درستنمایی جوهانسون و جوسیلیوس نشان داده شده است که دو تعریف پول؛ یعنی حجم پول (M۱) و نقدینگی (M۲) متغیرهای مناسبی در تابع تقاضای پول  ایران است. به عبارت دیگر هر دو تعریف پول رابطه تعادلی بلندمدت با ثباتی را ایجاد می کنند. در این تحقیق شاخص قیمت سهام به عنوان یکی از متغیرهای توضیح دهنده تابع تقاضای پول دارای ضریب معنادار بوده و تغییرات شاخص قیمت سهام نیز دارای دو اثر درآمدی مثبت و جانشینی منفی بر تابع تقاضای پول می باشد.

قیمت سهام, تابع تقاضای پول, روش جوهانسون- جوسیلیوس, اثر درآمدی, اثر جانشینی