مدلسازی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای در بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: The Journal of Computational Economics، Vol: 1، Issue: 1
Publish Year: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 205
This Paper With 21 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_ECOM-1-1_005
تاریخ نمایه سازی: 17 اردیبهشت 1401
Abstract:
شناخت عوامل موثر بر تعیین پورتفوی بهینه از مسائل فراروی همه سرمایه گذاران در بازار سرمایه است. پژوهش حاضر پژوهشی کاربردی است که هدف از انجام آن تبیین الگوی بهینه قیمت گذاری پرتفوی در بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور سه الگوی قیمت گذاری R-CAPM ، الگوی فاما و فرنچ و الگوی کرهات با استفاده از دو روش پرتفوی نمایشگر و روش داده های تابلویی در دوره زمانی سال های ۰۹۳۱ تا ۰۹۳۳ با حجم نمونه ۰۷۱ شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش فیلترینگ مورد آزمون قرار گرفتند. برای انجام این پژوهش داده ها به دو گروه تقسیم شدند. داده های گروه اول برای تشکیل پرتفوی ها و تخمین مدل ها مورد استفاده قرار گرفتند و داده های دسته دوم برای انتخاب الگوی بهینه در داخل پرتفوی ها کنار گذاشته شدند. به منظور انتخاب الگوی بهینه از معیارهای MAD, MSE, RMSE, MAPE استفاده شده است. نتایج گویای آن است که پرتفوی های حاوی شرکت های بزرگ بازده کمتری نسبت به پرتفوی های دارای شرکت های کوچک دارند . عامل مومنتوم در پرتفوی های حاوی شرکت های برنده اثر مثبتی بر بازده داشته و در پرتفوی های حاوی شرکت های بازنده اثر منفی بر بازده دارد و در نهایت می توان گفت که در پرتفوی های ایجاد شده توان توضیح دهندگی الگوی کرهات نسبت به الگوی R-CAPM و الگوی فاما و فرنچ در دوره زمانی مورد مطالعه در بیان رابطه بین ریسک و بازده در بورس اوراق بهادار تهران بهتر است.
Authors
زهرا کریمی
گروه حسابداری، دانشکده علوم انسانی، واحد کرمانشاه، دانشگاه آزاد اسلامی، کرمانشاه، ایران
زهرا فرشادفر
استادیار اقتصاد، گروه علوم اقتصادی، دانشکده علوم انسانی، واحد کرمانشاه، دانشگاه آزاد اسلامی، کرمانشاه، ایران،
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :