کامران گل محمدپورآذر - مدیریت عالی کسب و کار (DBA)، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران

ریسک شاخص سهام از ریسک های مهم بازار در مدیریت ریسک بانکی است. علاوه بر این به دلیل بازدهی مناسب سهام بانک ها در بورس تهرانافراد زیادی مایل به سرمایه گذاری در این صنعت هستند. بنابراین بکارگیری روش های منطبق با واقعیت برای تحلیل نوسانات و پیش بینی شاخص از اهمیتبالایی برخوردار است. در این مقاله به دلیل وجود نوسانات با شدت زیاد و کم محلی در سری زمانی شاخص صنعت بانکی بورس اوراق بهادار، از رویکردMFDFA برای تحلیل نوسانات و از مدل MRS-MSM برای مدل سازی نوسانات و پیش بینی این شاخص استفاده شده است. بازه زمانی مورد بررسی ازتاریخ ۰۹ / ۰۱ / ۱۳۹۶ تا ۲۴ / ۰۵ / ۱۴۰۰ و داده ها به صورت هفتگی است. پس از تجزیه تحلیل داده ها و تخمین مدل های مختلف و با استفاده از معیارهایاطلاعات و لگاریتم درست نمایی مشخص شد که مدل MRS-MSM با ۵ رژیم در میانگین و ۴ فرکانس در نوسانات بهینه است. همچنین در سطح اطمینان%۹۵ پیش بینی می شود که شاخص تا انتهای آذر ۱۴۰۰ در بازه ۸۲۳۵ - ۷۴۲۵ قرار بگیرد.

شاخص صنعت بانکی، رویکرد MFDFA، مدل MRS-MSM