محمد حسین صالح زاهدی - دانشجوی دکتری مدیریت مالی، دانشگاه تهران، تهران، ایران
محمد مهدی لطفی مروی - استادیار گروه اقتصاد و مالی دانشکده مدیریت، علم و فناوری، دانشگاه صنعتی امیرکبیر، تهران، ایران

در این پژوهش با استفاده از داده های سری زمانی سالانه، در بازه زمانی سال های (۱۳۶۳-۱۳۹۸)، نرخ تعادلی ارز ایران به کمک روش های اقتصادسنجی تخمین زده شده است. برای این منظور از رویکرد نرخ تعادلی ارز رفتاری (BEER) برای تخمین نرخ تعادلی ارز استفاده شده است. عوامل بنیادی حاصل از تجزیه وتحلیل که باعث ایجاد نرخ تعادلی ارز در ایران می شوند عبارتند از: خالص دارایی های خارجی، رابطه مبادله، اختلافات بهره وری، درجه باز بودن اقتصاد، سرمایه گذاری مستقیم خارجی، مخارج دولت و قیمت نفت. در این پژوهش از روش اقتصادسنجی خودرگرسیون با وقفه های توزیعی (ARDL) و نرم افزار Eviews برای تخمین مدل استفاده شده است. نتایج نشان دهنده آن است که در بازه زمانی مورد بررسی هم کم ارزش گذاری و هم بیش ارزش گذاری نرخ ارز وجود دارد. در بازه زمانی (۱۳۶۳-۱۳۷۶) این نوسان به کرات اتفاق افتاده است. به طورکلی در بازه زمانی (۱۳۷۶-۱۳۹۳) ارزش گذاری نرخ ارز کمتر از حد است و در بازه زمانی (۱۳۹۳-۱۳۹۸) ارزش گذاری نرخ ارز بیش از حد بوده است.

نرخ ارز، نرخ تعادلی ارز رفتاری، ایران، اقتصادسنجی، خودرگرسیون با وقفه های توزیعی (ARDL)