تحلیل ریسک دنباله با استفاده از مدل لاپلاس نامتقارن پویا و معیارهای تحقق یافته در بورس اوراق بهادار تهران

چکیدههدف اصلی تحقیق حاضر برآورد و ارزیابی عملکرد مدل پویای ارزش در معرض ریسک اتو رگرسیو شرطی تحقق یافته (Realized-ES-CAViaR-Add-RV-SAV) در پیش بینی معیارهای ریسک دنباله (Var و ES) می باشد. در این راستا داده های شاخص کل بورس اوراق بهادار به صورت روزانه و همچنین درون روزانه (ساعتی) در بازه زمانی ۳/۰۴/۱۳۹۳-۱۴/۱۱/۱۳۹۹ مورد مطالعه قرار گرفت و نتایج مدل مذکور با نتایج مدل های ES-CAViaR-SAV و ES-CAViaR-AS ( به منظور بررسی تاثیر جزء نوسانات تحقق یافته) مقایسه گردید. کارایی مدل های مورد بررسی با استفاده آزمون های پس آزمایی از جمله Bin، POF، TUFF، CC، CCI، VRate، تابع زیان لوپز (LL) در قسمت VaR، آزمون مک نیل و فری و رتبه بندی بر اساس روش MCS در قسمت ES مورد بررسی قرار گرفت. نتایج این تحقیق حاکی از کارایی هر سه مدل در پیش بینی معیارهای ریسک دنباله می باشد علاوه بر این، نتایج این تحقیق نشان می دهد که استفاده از معیارهای تحقق یافته در پیش بینی معیارهای ریسک دنباله کارایی پیش بینی مدل ها را افزایش می دهد.

Keywords:

ارزش در معرض ریسک (VaR) , ریزش مورد انتظار(ES) , معیارهای تحقق یافته , مدل های پویا , بورس اوراق بهادار تهران