بررسی تطبیقی الگو های ریسک اعتباری مبتنی بر اطلاعات حسابداری و اطلاعات بازار از دیدگاه ذینفعان

این پژوهش به بررسی تطبیقی ریسک اعتباری بانک ها از منظر ذینفعان از دو الگوی اطلاعات حسابداری و یک الگوی اطلاعات بازارمی پردازد. هدف بررسی کارایی مدل هایی است که براساس اطلاعات قیمت سهم، ریسک اعتباری را برآورد می کند. مدل مرتون، باتوجه به ارزش برآوردی هر سهم، ارزش حقوق صاحبان سهام تعیین می شود و با برآورد ارزش روز دارایی ها و مقایسه آن با ارزش بدهی ها، ریسک اعتباری مشخص می گردد. مدل لاجیت، تغییرات نسبت مطالبات غیرجاری بانک با صنعت مقایسه می گردد. مدل نمره Z از تغییرات در نسبت بازده دارایی ها و نسبت حقوق صاحبان سهام به مجموع دارایی ها و انحراف معیار بازده دارایی ها استفاده می شود و در صورتی که نسبت های مذکور بالا و انحراف معیار بازده دارایی ها پایین باشد، بانک از ثبات مالی بالاتری برخوردار است. متغیرهای مستقل تحقیق پنج گروه نسبت های اهرمی، کارایی مدیریت، کیفیت سودآوری، سلامت مالی، نقدینگی می باشند. درپژوهش نمونه ای از بانک ها طی دوره پایان ۱۳۸۶ لغایت ۱۳۹۶ انتخاب گردیده و به موجب نتایج آزمون آماره راک، هر سه الگوی مرتون، لاجیت و نمره Z بالاتر از میانه (۰.۵) قرار دارند و کارا هستند و کارایی آنها به ترتیب ۴۸/۹۹ درصد، ۳۸/۹۸ درصد و ۶۸/۹۲ درصد می باشد. نتیجه آنکه مدل آینده نگر کارایی بیشتری در مقایسه با مدل های گذشته نگر دارد.

Keywords:

ریسک اعتباری , ذینفعان , لاجیت , نمره Z , مرتون