تاثیر نوسانات سطح عمومی قیمت ها (نرخ تورم) بر قیمت سهام در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران

به طورکلی، اعتقاد بر این است که قیمت های سهام توسط برخی از متغیرهای کلان اقتصادی تعیین می شوند. بنابراین پژوهشحاضر با هدف بررسی تاثیر نوسانات سطح عمومی قیمت ها (نرخ تورم) بر قیمت سهام در شرکتهای بورس اوراق بهادار تهرانانجام شد. جامعه آماری در این پژوهش، آمارهای اقتصادی در ایران و کلیه شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران می باشند کهشاخص کل بورس آن ها محاسبه شده است. به منظور گردآوری داده های تحقیق از سایت های مرکز آمار ایران و بانک مرکزیاستفاده شد. داده ها پس از گردآوری در نرم افزار اکسل وارد گردیده و بر اساس متغیرهای مورد بررسی و روش رگرسیونGARCH، تجزیه وتحلیل به کمک نرم افزار Eviews۱۱ انجام شده است. در این مطالعه، مدل رگرسیون برای شرکت های نمونه بورس اوراق بهادار تهران در سه دوره ۸ ساله (۱۳۷۵ تا ۱۳۸۲؛ ۱۳۸۳ تا ۱۳۹۰ و ۱۳۹۱ تا ۱۳۹۸) به صورت ۳ ماههبرآورد و مقایسه شده اند. در برآورد مدل اول یعنی دوره زمانی ۱۳۷۵ تا ۱۳۸۳، ضریب متغیر نرخ تورم برابر ۳۲۸/۴۴ به دست آمده است. در مدل دوم یعنی دوره زمانی ۱۳۸۳ تا ۱۳۹۰، آماره z تمامی ضرایب تخمین به جز عرض از مبدا در سطح احتمال ۹۵ درصد بیمعنی هستند. همچنین در مدل سوم یعنی دوره زمانی ۱۳۹۱ تا ۱۳۹۸، ضریب متغیر نرخ تورم برابر ۳۲۵/۷۸ به دست آمده است.

Keywords:

نوسانات سطح عمومی قیمت ها , نرخ تورم , قیمت سهام , بورس اوراق بهادار تهران