بررسی رابطه واکنش تاخیری قیمت سهام بر معیارهای ریسک سقوط قیمت سهام

ریسک سقوط قیمت سهام برای سرمایهگذاران یک عنصر حیاتی به شمار می رود. انتشار اطلاعات شرکت در یک دوره طولانی مانع از تغییرات ناگهانی قیمت سهام می شود. قیمت سهام با توجه به اطلاعات گزارش شده در رابطه با شرکت تغییر می نماید. در صورتی که اطلاعات به سرعت و کامل بر روی قیمت ها تاثیر نگذارد و پدیده واکنش تاخیری قیمت سهام اتفاق می افتد و این امر باعث می شود قیمت سهام از ارزش ذاتی خود فاصله بگیرد و مدیر شرکت با دانستن این امر به پنهان سازی بیشتر و کاهش سرعت انتشار اخبار و اطلاعات بد بپردازد و زمانی که اطلاعات تا سرحد ممکن برسد، پدیده ریسک سقوط قیمت سهام اتفاق افتد. اما در نبود شواهد علمی و تجربی مناسب در ایران، پژوهش حاضر به بررسی رابطه واکنش تاخیری قیمت سهام بر معیارهای ریسک سقوط قیمت سهام می پردازد. در همین راستا نمونه ای مشتمل بر ۱۳۰ شرکت پذیرفته در بورس اوراق بهادار طی بازه زمانی ۱۳۹۲ - ۱۳۹۹ انتخاب و آزمون شده است. با استفاده از روش رگرسیون چند گانه نشان می دهد واکنش تاخیری قیمت سهام سبب افزایش ریسک سقوط سهام می شود.

Keywords:

ریسک سقوط سهام , چولگی بازده سهام , سیگمای حداکثری قیمت سهام , نوسانات بالا به پایین قیمت سهام , واکنش تاخیری قیمت سهام