تعیین پرتفوی بهینه سرمایه گذاری صندوق های بازنشستگی در ایران
Publish place: FINANCIAL MONETARY ECONOMICS، Vol: 28، Issue: 22
Publish Year: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 222
This Paper With 32 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
این Paper در بخشهای موضوعی زیر دسته بندی شده است:
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_DANESH-28-22_001
تاریخ نمایه سازی: 1 آبان 1401
Abstract:
چکیده یکی از دغدغههای صندوقهای بازنشستگی بهعنوان نهادهای مالی بین نسلی، چگونگی سرمایهگذاری پساندازهای خرد بیمهشدگان در حوزههای مختلف است. این تحقیق به بررسی و تعیین پرتفوی بهینه سرمایهگذاری صندوق بازنشستگی تامین اجتماعی در گروههای عمده صنایع بورسی پرداخته است. دادههای تحقیق بهصورت روزانه، برای دوره ۵/۱/۱۳۹۴ الی ۳۱/۶/۱۳۹۹ از وبسایت مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران و شرکت سرمایهگذاری تامین اجتماعی گردآوری و جهت تجزیهوتحلیل دادهها از مدلهای مارکویتز، ارزش در معرض خطر (VaR) و نرمافزار متلب استفاده شده است. نتایج بررسی وضعیت موجود سرمایهگذاریهای صندوق تامین اجتماعی نشان داد که ۹ گروه صنایع، ۹۳% سرمایهگذاریهای بورسی این صندوق را تشکیل میدهند. همچنین، گروههای «مواد و محصولات دارویی»، «سرمایهگذاریها» و «فلزات اساسی»، بهترتیب از بیشترین نسبت بازدهی به ریسک و گروههای «بانکها و موسسات اعتباری»، «فرآوردههای نفتی» و «سیمان، آهک و گچ»، بهترتیب از کمترین نسبت بازدهی به ریسک برخوردار بودهاند. نتایج برآورد مدل تحقیق نیز بیانگر این است که پرتفوی مارکویتز بهتر از پرتفوی VaR و واقعی جهت سرمایهگذاری در صندوق بازنشستگی است. علاوه براین، بر اساس پرتفوی بهینه مارکویتز، با حفظ میزان مطلق سرمایهگذاریهای بورسی، این صندوق میبایست سهم سرمایهگذاری در «مواد و محصولات دارویی» را به میزان ۷%، «سرمایهگذاریها»، ۲% و «فلزات اساسی»، ۱%، افزایش و سهم سرمایهگذاری در «شرکتهای چند رشته ای»، ۳%، «محصولات شیمیایی»، ۳%، «سیمان، گچ و آهک»، ۲% و «فرآوردههای نفتی»، ۲%، کاهش دهد.
Keywords:
Authors
رها سادات رمضانیان
دانشجوی دکتری علوم اقتصادی واحد بین الملل دانشگاه فردوسی مشهد
محمدطاهر احمدی شادمهری
دانشیار دانشگاه فردوسی مشهد
محمد جواد رزمی
دانشیار دانشگاه فردوسی مشهد
محمد حسین مهدوی عادلی
استاد دانشگاه فردوسی مشهد
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :