تعیین پرتفوی بهینه سرمایه گذاری صندوق های بازنشستگی در ایران

Publish Year: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 222

This Paper With 32 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

این Paper در بخشهای موضوعی زیر دسته بندی شده است:

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_DANESH-28-22_001

تاریخ نمایه سازی: 1 آبان 1401

Abstract:

چکیده یکی از دغدغه­های صندوق­های بازنشستگی به­عنوان نهادهای مالی بین نسلی، چگونگی سرمایه­گذاری پس­اندازهای خرد بیمه­شدگان در حوزه­های مختلف است. این تحقیق به بررسی و تعیین پرتفوی بهینه سرمایه­گذاری صندوق بازنشستگی تامین اجتماعی در گروه­های عمده صنایع بورسی پرداخته است. داده­های تحقیق به­صورت روزانه، برای دوره ۵/۱/۱۳۹۴ الی ۳۱/۶/۱۳۹۹ از وب­سایت مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران و شرکت سرمایه­گذاری تامین اجتماعی گردآوری و جهت تجزیه­وتحلیل داده­ها از مدل­های مارکویتز، ارزش در معرض خطر (VaR) و نرم­افزار متلب استفاده شده است. نتایج بررسی وضعیت موجود سرمایه­گذاری­های صندوق تامین اجتماعی نشان داد که ۹ گروه صنایع، ۹۳% سرمایه­گذاری­های بورسی این صندوق را تشکیل می­دهند. همچنین، گروه­های «مواد و محصولات دارویی»، «سرمایه­گذاری­ها» و «فلزات اساسی»، به­ترتیب از بیشترین نسبت بازدهی به ریسک و گروه­های «بانک­ها و موسسات اعتباری»، «فرآورده­های نفتی» و «سیمان، آهک و گچ»، به­ترتیب از کمترین نسبت بازدهی به ریسک برخوردار بوده­اند. نتایج برآورد مدل­ تحقیق نیز بیانگر این است که پرتفوی مارکویتز بهتر از پرتفوی VaR و واقعی جهت سرمایه­گذاری در صندوق بازنشستگی است. علاوه براین، بر اساس پرتفوی بهینه مارکویتز، با حفظ میزان مطلق سرمایه­گذاری­های بورسی، این صندوق می­بایست سهم سرمایه­گذاری در «مواد و محصولات دارویی» را به میزان ۷%، «سرمایه­گذاری­ها»، ۲% و «فلزات اساسی»، ۱%، افزایش و سهم سرمایه­گذاری در «شرکت­های چند رشته ای»، ۳%، «محصولات شیمیایی»، ۳%، «سیمان، گچ و آهک»، ۲% و «فرآورده­های نفتی»، ۲%، کاهش دهد.

Authors

رها سادات رمضانیان

دانشجوی دکتری علوم اقتصادی واحد بین الملل دانشگاه فردوسی مشهد

محمدطاهر احمدی شادمهری

دانشیار دانشگاه فردوسی مشهد

محمد جواد رزمی

دانشیار دانشگاه فردوسی مشهد

محمد حسین مهدوی عادلی

استاد دانشگاه فردوسی مشهد

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • RefrencessAmani, Mohammad Mehdi; Anari, Mohammad Reza. (۲۰۱۸). Actuarial Principals and ...
  • Dahlquist, M. & Arne Ø. B. (۲۰۱۸). A Review of ...
  • Davis , E. Philip. (۲۰۰۱). Portfolio regulation of life insurance ...
  • Dideh-Khani, Hossein; Shiri Ghahi, Amir; Miran, Behzad. (۲۰۱۹). A model ...
  • Ebrahimi, Ilnaz Hemmati, Maryam. (۲۰۱۸). The Role and Effects of ...
  • Gorjipour, Esmail; Akhavan Behbahani, Ali. (۲۰۲۰). The current situation of ...
  • Izadbakhsh, Hamid Reza; Soleimanzadeh, Ahmad; Davari Ardakani, Hamed; Zarrin Bal, ...
  • ISSA, (۲۰۱۷). Guidelines on investment of social security funds. Turin ...
  • Li, J., & Xu, M. (۲۰۱۳). Optimal dynamic portfolio with ...
  • Liu, Y. J., Zhang, W. G. & Zhang, Q. (۲۰۱۶). ...
  • Mehdizadeh, Saber; Sabet, Parisa. (۲۰۱۲). Selection of Optimal portfolio of ...
  • Rajabi, Zahra; Gerami, Asghar. (۲۰۱۷). Financial, insurance and economic status ...
  • Theron, L. Vuuren, G. V. (۲۰۱۸). The Maximum Diversification investment ...
  • Yin, X., Ni, Q. & Zhai, Y. (۲۰۱۵). A novel ...
  • Yu, X., Sun. H., & Chen, G. (۲۰۱۱). The optimal ...
  • نمایش کامل مراجع