حامد بیرانوند - کارشناسی ارشد واحد بروجرد

این پژوهش به بررسی مقایسه ی کارایی مدل ریسک سنجی و مدل اقتصادسنجی GARCH در پیش بینی بازده سهام شرکت هایسهامی با استفاده از تحلیل موجک در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را مورد آزمون و بررسی قرار می دهد. جهتبررسی رابطه در شرایط بازار سرمایه ایران، در دوره زمانی ۱۳۸۶-۱۳۹۲ جامعه مطالعاتی شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراقبهادار تهران می باشد، که با استفاده از روش حذف سیستماتیک، شرکت هایی که اطلاعات مورد نیاز پژوهش ما را فراهم نکردند ، حذف وتعداد ۱۱۹ شرکت انتخاب می گردد. برای محاسبه ی اجزای مختلف متغیرهای مستقل و وابسته، برآورد مدلها و آزمون فرضیه های تحقیقاز نرم افزارهای Excel و Eviews ۹ استفاده شده است. در این فصل تاثیر متغیرهای مستقل بر متغیرهای وابسته با بکارگیری روش اقتصادسنجی آرچ، گارچ و ریسک سنجی، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است.نتایج تحقیق نشان داد که فرضیه اول و دوم تحقیق موردتایید قرار گرفت و فرضیه سوم تحقیق رد می شود در نتیجه می توان گفت که بین مدل ریسک سنجی و مدل اقتصادسنجی GARCHدر پیش بینی بازده سهام رابطه معنی داری وجود دارد.

بازده سهام، ریسک سیستماتیک، بازده مورد انتظار، مدل ریسک سنجی،مدل اقتصاد سنجی