حسین محسنی - استادیار گروه مهندسی مالی، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی

درک سازوکارهای انتقال نوسان میان بازارهای مالی و کالایی استراتژیک از اهمیت شایانی در پژوهش های محققان و نهادهای بین المللی و حاکمیت کشورها به خصوص بعد از بحران مالی برخوردار شده است. این مقاله پیوستگی و انتقالات نوسانی میان بازدهی اونس جهانی طلا و شاخص کل بورس اوراق بهادار را براساس ۱۴۴ مشاهده در دامنه های زمانی ماهانه با استفاده از سه مدل گارچچند متغیره مورد بررسی قرار می دهد. نتایج این پژوهش موید همبستگی پویای شرطی مقادیر گذشته و همبستگی های مقطعی براساس رویدادهای خاص نظیر تغییرات نرخ ارز میان دو بازار است. همچنین سرریزی مثبت از بازار طلا به بازار سهام تایید می شود. نتایج نشان می دهد که عوامل برون زای تشدید کننده نوسان می تواند ایجاد کننده تلاطم در هر دو بازار باشند و می توان هم حرکتی ناشی از سرایت نوسانی میان دو بازار را مشاهده کرد.

سرایت نوسانی، اونس