آنالیز حساسیت NPV پروژه های سرمایه گذاری با استفاده از متامدل رگرسیونی

ارزش فعلی خالص یا همان NPV در حال حاضر پر کاربردترین معیار در ارزیابی اقتصادی پروژه های سرمایه گذاری است . وجود عدم اطمینان در NPV به دلیل تخمینی بودن پارامترهای موثر بر آن انجام آنالیز حساسیت را ضروری می نماید . در روش های متداول آنالیز حساسیت یک فاکتور را تغییر داده و بقیه فاکتورها ثابت نگه داشته می شوند . در این روش معیار کمی مناسبی که نشان دهنده میزان حساسیت NPV نسبت به فاکتورها باشد ارائه نمی شود . در این مقاله با تقریب NPV به صورت یک مدل رگرسیونی،یک آنالیز حساسیت همزمان بر اساس همه فاکتورها ارائه می شود . در این روش اثرات فاکتورها، میزان حساسیت NPV نسبت به فاکتورها و در واقع میزان اهمیت فاکتورها را مشخص کرده و از این طریق اطلاعات مفیدی جهت شناسایی فاکتورهای مهم و کنترل بیشتر بر روی آنها به مدیر پروژه ارائه می شود . برای گردآوری داده های مورد نیاز جهت برازش مدل رگرسیونی از آرایه های متعامد تاگوچی استفاده شده است . برای نشان دادن روش،یک مثال محاسباتی همراه با حل آن ارائه شده است .

Keywords:

ارزش فعلی خالص ) NPV) , آنالیز حساسیت , فاکتورهای مهم , متامدل رگرسیونی