بررسی تاثیر سیاست های پولی منفعل بر شاخص قیمت سهام (با بکارگیری مدل مارکوف سوئیچینگ)

مینا سبحانی پور; هاشم زارع; مهرزاد ابراهیمی

بررسی تاثیر سیاست های پولی منفعل بر شاخص قیمت سهام (با بکارگیری مدل مارکوف سوئیچینگ)

Publish place: Journal of development & capital، Vol: 7، Issue: 2

Publish Year: 1401

نوع سند: مقاله ژورنالی

زبان: Persian

This Paper With 27 Page And PDF Format Ready To Download

دریافت فایل کامل Paper

Certificate
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

https://civilica.com/doc/1598701

شناسه ملی سند علمی:

JR_KJDC-7-2_007

تاریخ نمایه سازی: 16 بهمن 1401

Abstract:

هدف: در سال های اخیر نقش بازارهای مالی و بویژه بازار سهام به عنوان یکی از منابع تامین مالی طرح ها و پروژه های سرمایه گذاری حائز اهمیت است. همچنین اثرات رونق و روکود این بازارها بر اقتصاد کشور مورد توجه است. روش: در تحقیق حاضر اعمال سیاست پولی با ابزار رشد پایه پولی روی متغیرهای شکاف تولید، شکاف تورم، تغییرات نرخ ارز با داده های فصلی دوره زمانی ۱۳۸۴ تا ۱۳۹۸ و با بکارگیری قاعده مک کالم بررسی می شود و سپس تاثیرگذاری شوک های پولی روی شاخص قیمت سهام بر مبنای مدل مارکوف سوییچینگ مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. یافته ها: نتایج نشان می دهد رفتار سیاست پولی و شوک های پولی در هر دوره زمانی بر شاخص قیمت سهام رفتار سازگار و تاثیر یکسانی ندارد و در واقع اعمال سیاست پولی بصورت توانمند شاخص قیمت سهام را تحت تاثیر قرار نمی دهد. همچنین یافته ها بیانگر این است که پس از گذشت یک یا حداکثر سه فصل یک چرخش در وضعیت اقتصاد ایران رخ می دهد و بصورت مداوم دوره بین رونق و رکود و سیاست ها بین فعال و منفعل چرخش می یابند. نتیجه گیری: با توجه به نتایج بدست آمده در اقتصاد ایران در دوره مورد بررسی، شاهد پایداری و دوام طولانی مدت یک رژیم رونق یا رکود نیستیم.

Keywords:

سیاست پولی , شاخص قیمت سهام , قاعده مک کالم , مدل مارکوف سوئیچینگ

Authors

مینا سبحانی پور

دانشجوی دکترای گروه اقتصاد، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران.

هاشم زارع

استادیار گروه اقتصاد، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران.

مهرزاد ابراهیمی

استادیار گروه اقتصاد، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران.

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

ابراهیمی، سجاد و فرنقی، الهام (۱۳۹۵). عوامل موثر بر نقدینگی ...
اسلاملوییان، کریم و زارع، هاشم (۱۳۸۵). بررسی تاثیر متغیرهای کلان ...
امیری، حسین و پیرداده بیرانوند، محبوبه (۱۳۹۸). نااطمینانی سیاست های ...
نوسانات بازار سهام و سیاست پولی در ایران [مقاله ژورنالی]
زارع، روح اله (۱۳۹۹). سیاست پولی و چرخه های بازار ...
سلمانی بی شک، محمدرضا؛ برقی اسکویی محمد مهدی و لک، ...
شریفی رنانی، حسین؛ صالحی، راضیه و قبادی، سارا (۱۳۹۱). اثرات ...
صالحی سربیژن، مرتضی؛ رئیسی اردلی، غلامعلی و شتاب بوشهری، نادر ...
کازرونی، علیرضا؛ اصغرپور، حسین؛ محمدپور، سیاوش و بهاری، صابر (۱۳۹۱). ...
بررسی رابطه بلند مدت شاخص قیمت سهام بورس با متغیرهای کلان پولی با استفاده از روش هم جمعی در اقتصاد ایران [مقاله ژورنالی]
مرادی، سمیه و نجفی زاده، سید عباس(۱۳۹۲). اثر سیاست پولی ...
مهدیلو، علی و اصغرپور، حسین (۱۳۹۹). مکانیسم انتقال غیرخطی سیاست ...
نونژاد، مسعود ، زمانی کردشولی، بهزاد و حسین زاده یوسف ...
ReferencesAillot, P., & Monbet, V. (۲۰۱۲). Markov-switching autoregressive models for ...
Aliyu, Sh.U.R. (۲۰۱۱). Reaction of stock market to monetary policy ...
Amiri, H., & Pirdadeh Beyranvand, M. (۲۰۱۹). Uncertainty about economic ...
Ardagna, S. (۲۰۰۹). Financial markets behaviour around episodes of large ...
Assefa, T.A., Esqueda, O.A.,& Mollick, A.V. (۲۰۱۷).Stock returns and interest ...
Bashiri, S., Pahlavani, M., & Boostani, R. (۲۰۱۶). Stock market ...
Ca zorzi, M., Pedola, L., Georgiadis, G., Jarocinsk, M., Stracca, ...
Calvin, H. (۲۰۲۱). Monetary Policy, Equity Markets and Information Effect. ...
Castelnuovo, E., & Nistco, S. )۲۰۱۰). Stock market conditions and ...
Chatziantonious, L., Duffy, D., & Filis, G. (۲۰۱۳). Sttock market ...
Cheng J. (۲۰۱۶). A transitional Markov Switching autoregressive model Comm. ...
Cover, J.P. (۱۹۹۲). Asymmetric effects of positive and negative money ...
Dehghan, E., & Zare, H. (۲۰۲۰). The impacts of risk ...
Ebrahimi, S., & Farnaghi, E. (۲۰۱۶). Monetary and fiscal effects ...
Eslamloueyan, K., & Zare, H. (۲۰۰۷). The Impact of Macro ...
Fisher, I. (۱۹۳۳). Stamp Scrip. New York: Adelphi Company ...
Friedman, R., & Rappoport, P. (۱۹۸۷). Is the distinction between ...
Goldfeld, S.M., & Quandt, R.E. (۱۹۷۳). A Markov model for ...
Hamilton, J.D. (۱۹۸۹). A new approach to the economic analysis ...
Hilde, C., Bjornland, H.C., &, Leitemo, K. (۲۰۱۰). Identifying the ...
Hising, Y. (۲۰۱۳). Effects of fisical policy and monetary policy ...
Hutchison. M.M., Sengupta. R., & Singh, N. (۲۰۱۰). Estimating a ...
Karimzadeh, M. (۲۰۰۶). Examination long run relationship between stock price ...
Kazerooni A, Rezazadeh A, Mohammadpoor, S. (۲۰۰۶). The asymmetric effects ...
Keynes, J.M. (۱۹۳۶). The general theory of employment, interest, and ...
Kontonikas, A., & Ioannidis, C. (۲۰۰۷). The impact of monetary ...
Kurve, A. (۲۰۰۹). Investor sentiment and the stock market s ...
Lastrapes, W.D. (۲۰۰۱). International evidence on equity prices interest rate ...
Mahdiloo, A., & Asgharpur, H. (۲۰۲۰). Nonlinear mechanism of monetary ...
McCallum, B. (۱۹۸۸). Robustness properties of a rule for monetary ...
Miller, K., & Show Fang, G. (۲۰۰۱). Is there a ...
Mishkin, F.S. (۲۰۰۱). The transmission mechanism and the role of ...
Moradi, Somayeh & Najafizadeh s.Abbas(۲۰۱۳). The effect of monetary policy ...
Nonejad, M., Zamani Kordsholi, B., & Hosseinzadeh Yosuf abad, S.M. ...
Park, D., Qureshi, I., Tian, S., & Villaruel, M.L. (۲۰۲۰). ...
Quandt, R.E. (۱۹۷۲). A new approach to estimating switching regressons. ...
Salehi Sarbijan, M., Reisi, G., & Shetab Booshehri, N. (۲۰۱۳). ...
Salmani Bishak, M.R., Al-Barkhi Eskoui, M.M., & Lak, S. (۲۰۱۴). ...
Sharfri Renani, H., Salehi, R., & Ghobadi, S. (۲۰۱۲). Asymmetric ...
Simpson, P.W., Obsoom, D.R., & Sensier, M. (۲۰۰۱). Modelling business ...
Su Dinh Thanh, & Phuc Canh, N., & Maiti, M. ...
Taylor, J. (۲۰۰۰). Using monetary policy rules in emerging market ...

نمایش کامل مراجع