امیررضا کیقبادی - استادیار گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی
سمیه فتحی - کارشناس ارشد حسابداری مدرس دانشگاه پیام نور واحد بروجرد
سمیرا سیف - کارشناسی ارشد حسابداری دستیار علمی دانشگاه پیام نور نهاوند

انتخاب پرتفوی بهینه، یکی از موضوعات مهم در ادبیات مالی محسوب می شود که هدف های حداکثر کردن بازده آتی و حداقل نمودن ریسک سرمایه گذاری را به همراه دارد.اساسا سرمایه­گذاران برای انتخاب پرتفوی بهینه وکارا شرکت هایی را انتخاب می کنند که جزء شرکت­های برتر بورس باشند و همچنین شرکت­های که در رده های بالای این رتبه بندی قراردارند. رتبه بندی می تواند برحسب معیارهای مختلفی انجام گیرد. یکی از سودمندترین رتبه بندی ها،می تواند استفاده از نسبت­های سودآوری واقلام کلیدی ترازنامه ای ­باشد.  دراین تحقیق نسبت­های سودآوری و اقلام کلیدی ترازنامه­ای ۱۵۰شرکت برتر بورس طی ۳ سال استخراج شده است و درهرسال۵۰ شرکت با توجه نسبت های مالی بالاتر به دو دسته موفق و برتر تقسیم بندی شده­اند. سپس با استفاده از ۴ مدل مبتنی بر تکنیک داده­کاوی و همچنین توان یادگیری هریک از مدل ها به بررسی ترتیب اهمیت این اقلام و نسبت ها جهت انتخاب پرتفوی بهینه ­پرداخته شده است. نتایج حاکی از آن است که اقلام کلیدی ترازنامه ای و نسبت های سودآوری هر دو برای ارائه پرتفوی حائز اهمیت بوده اما ارجحیت تاثیر گذاری آنان در هر مدل ترتیبی متفاوت است ؛ اما برخی از این اقلام مانند جمع کل دارایی ها، درصد سود به درآمد ، درصد سود عملیاتی به درآمد و نسبت قیمت به سود هر سهم (P/E) در تمام مدل ها به عنوان یک فصل مشترک از ارجحیت بالاتری برخوردارند که می­تواند به عنوان مبنایی مناسب مورد توجه سرمایه گذاران قرار گیرد

پرتفوی, اقلام کلیدی ترازنامه ای, معیارهای سودآوری, داده کاوی