تحلیل رفتار نوسانی بیت کوین و بررسی قابلیت امن و پوششی آن برای سرمایه گذاران ایرانی
عنوان مقاله: تحلیل رفتار نوسانی بیت کوین و بررسی قابلیت امن و پوششی آن برای سرمایه گذاران ایرانی
شناسه ملی مقاله: JR_FINANC-12-37_001
منتشر شده در در سال 1401
شناسه ملی مقاله: JR_FINANC-12-37_001
منتشر شده در در سال 1401
مشخصات نویسندگان مقاله:
محمد علی مظفری - کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه تهران، تهران، ایران
سعید باجلان - استادیار، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشگاه تهران، تهران، ایران.
رضا عیوضلو - استادیار، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشگاه تهران، تهران، ایران.
خلاصه مقاله:
محمد علی مظفری - کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه تهران، تهران، ایران
سعید باجلان - استادیار، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشگاه تهران، تهران، ایران.
رضا عیوضلو - استادیار، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشگاه تهران، تهران، ایران.
در سال های اخیر بیت کوین خود را به عنوان دارایی جهت سرمایه گذاری معرفی کرده است و به واسطه ی رشد قابل توجه ۴۲۰ برابری ارزش بازار آن از سال ۲۰۱۳ تاکنون به دارایی جذابی برای سرمایه گذاران ریسک پذیر تبدیل شده است. همچنین به دلیل شباهت های موجود بین بیت کوین و طلا از آن به عنوان طلای جدید یادمی شود. از این رو در پژوهش حاضر قصد داریم، اولا با استفاده از مدل های APARCH و FIGARCH ساختار نوسانی بیت کوین را با سکه امامی و انس طلا مقایسه نماییم. ثانیا با استفاده از مدل DCC قابلیت پناهگاه امن و پوششی بیت کوین را در مقایسه با سکه امامی و انس طلا برای شاخص های بورس و فرابورس بسنجیم. به عبارتی در پژوهش حاضر به دنبال بررسی شباهت بیت کوین با سکه امامی و انس طلا به لحاظ ساختار نوسانی و قابلیت پناهگاه امن و پوششی آن ها برای سرمایه گذاری در ایران هستیم. نتایج حاصل از پژوهش حاضر نشان می دهد که خاصیت حافظه بلندمدت در شوک های سری زمانی بیت کوین بیشتر از سکه امامی و کمتر از انس طلا است همچنین نوسانات بیت کوین فاقد اثر اهرمی می باشد. نتایج بخش دوم پژوهش موید آن است که بیت کوین دارای قابلیت امن برای شاخص بورس و فرابورس می باشد اما این ویژگی نسبت به سکه امامی و انس طلا ضعیف تر است. همچنین بیت کوین برای شاخص های مذکور فاقد قابلیت پوششی است.
کلمات کلیدی: حافظه بلندمدت نوسانات, عدم تقارن رفتاری نوسانات, قابلیت پناهگاه امن و پوششی
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1617707/