تجزیه و تحلیل اثرگذاری کشف قیمت در صندوق سرمایه گذاری گروه زعفران سحرخیز
عنوان مقاله: تجزیه و تحلیل اثرگذاری کشف قیمت در صندوق سرمایه گذاری گروه زعفران سحرخیز
شناسه ملی مقاله: JR_AGEC-17-2_001
منتشر شده در در سال 1402
شناسه ملی مقاله: JR_AGEC-17-2_001
منتشر شده در در سال 1402
مشخصات نویسندگان مقاله:
مهدی شاعرعطار - گروه اقتصاد، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران
اکبر میرزاپور باباجان - گروه اقتصاد، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران
فرهاد سحرخیز - مدیرعامل گروه شرکتهای سحرخیز و رئیس مرکز جامع علمی کاربردی شرکت کشاورزی تولیدی سحرخیز
خلاصه مقاله:
مهدی شاعرعطار - گروه اقتصاد، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران
اکبر میرزاپور باباجان - گروه اقتصاد، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران
فرهاد سحرخیز - مدیرعامل گروه شرکتهای سحرخیز و رئیس مرکز جامع علمی کاربردی شرکت کشاورزی تولیدی سحرخیز
از جمله کارکردهای کلیدی بازارهای مالی کشف قیمت است که به استفاده از قیمتهای دارایی در یک بازار برای قیمتگذاری در دیگر بازارها اشاره دارد. از زمان معرفی صندوقهای قابل معامله در بورس و افزایش محبوبیت آنها، استفاده از این ابزار موجب بحث در رابطه با انتقال فرآیند کشف قیمت در بازارهای مرتبط شده است. صندوق قابل معامله زعفران از جمله انواع صندوقهای قابل معامله کالایی بوده که به تازگی در بازار سرمایه کشور مورد داد و ستد قرار گرفته است. با توجه به اهمیت زعفران در بین محصولهای کشاورزی، در این پژوهش به بررسی موضوع کشف قیمت در رابطه با این کالا پرداخته شده است. برای بررسی این موضوع، دادههای روزانه گواهی و صندوق قابل معامله زعفران سحرخیز از تاریخ ۰۴/۰۸/۱۴۰۰ الی ۲۰/۰۱/۱۴۰۱ با استفاده از مدل کشف قیمت متغیر با زمان مورد بررسی قرار گرفت. آزمون همانباشتگی جوهانسن نشان از وجود دست کم یک رابطه بلندمدت بین این دو ابزار دارد. آزمون علیت گرانجر نیز نشان داد که علیت از بازار گواهی سپرده به بازار صندوق زعفران سحرخیز میباشد، به طوری که تغییرپذیریهای بازار گواهی علت تغییرپذیری بازار صندوق زعفران نیز میباشد. در نهایت استفاده از کشف قیمت متغیر با زمان افزون بر تایید آزمون علیت، نشان داد که بیش از ۸۵ درصد از فرآیند کشف قیمت در بازار گواهی سپرده و تنها ۱۵ درصد از این فرآیند در بازار صندوق زعفران صورت میگیرد که نشان از عدم تحقق کارکرد کشف قیمت این ابزار مالی در بازار سرمایه کشور شده است. از آن جا که علیت از بازار گواهی سپرده به بازار صندوق زعفران بوده و کشف قیمت این کالا در بازار گواهی سپرده زعفران صورت میگیرد، پیشنهاد میشود که سرمایهگذاران به هنگام سرمایهگذاری در صندوق زعفران، توجه کافی به روند بازار گواهی زعفران داشته باشند. همچنین پیشنهاد میشود که سیاستگذاران به هنگام سیاستگذاری و مداخله در کالای زعفران، دقت کافی نموده و سیاستگذاری را از بازار گواهی سپرده آغاز نماید.
کلمات کلیدی: رویکرد متغیر با زمان, زعفران, صندوق قابل معامله, کشف قیمت, مدل تصحیح خطا
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1766642/