Price Bubbles Spillover among Asset Markets: Evidence from Iran

Publish Year: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: English
View: 97

This Paper With 23 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_IER-20-4_004

تاریخ نمایه سازی: 21 مهر 1402

Abstract:

T his paper investigates the existence of possible spillover effects among four main asset markets namely foreign exchange, stock, gold, and housing markets in Iran from ۲۰۰۲:۰۳ to ۲۰۱۵:۰۶. For this purpose, we have exploited Sigma-Point Kalman Filter (SPKF) to extract the bubble component of assets prices in the aforementioned Markets. Then, in order to analyze the price bubbles spillover amongst asset markets, we have taken several measures. First, we performed a pairwise Granger test. Afterwards, for the sake of studying the shock effects of the bubbles, a multivariate time series model in the form of a vector autoregressive (VAR) system has been implemented. Based on the results of Pairwise Granger Causality test, the assets bubbles have a causality relation amongst each other. Furthermore, the outcomes of impulse response function and variance decomposition analysis derived from the estimation of VAR model implies on the existence of bubbles spillover among asset markets.

Authors

Saeed Rasekhi

Department of Economics, University of Mazandaran, Mazandaran, Iran.

Zahra Mila Elmi

Department of Economics, University of Mazandaran, Mazandaran, Iran.

Milad Shahrazi

Department of Economics, University of Mazandaran, Mazandaran, Iran.

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • Aggarwal, R. (۱۹۸۱). Exchange Rates and Stock Prices: A Study ...
  • Alagidede, P., Panagiotidis, T., & Zhang, X. (۲۰۱۱). Causal Relationship ...
  • Alexander, C., & Barrow, M. (۱۹۹۴). Seasonality and Co-Integration of ...
  • Arezki, R., Dumitrescu, E., Freytag, A., & Quintyn, M. (۲۰۱۲). ...
  • Arouri, M. E., Lahiani, A., & Nguyen, D. K. (۲۰۱۵). ...
  • Bahmani-Oskooee, M., & Sohrabian, A. (۱۹۹۲). Stock Price and the ...
  • Bikhchandani, S., Hirshleifer, D., & Welch, I. (۱۹۹۲). A Theory ...
  • Blanchard, O. J., & Watson, M. W. (۱۹۸۲). Bubbles, Rational ...
  • Brounen, D., & Eichholtz, P. (۲۰۰۳). Property, Common Stock and ...
  • Costello, G., Fraser, P., & Groenewold, N. (۲۰۱۱). House Prices, ...
  • Fama, E. F. (۱۹۸۱). Stock Returns, Real Activity, Inflation and ...
  • Gomez-Gonzalez, J. E., Ojeda-Joya, J. N., Rey-Guerra, C., & Sicard, ...
  • Hasanzadeh, A., & Kianvand, M. (۲۰۱۲). The Impact of Macroeconomic ...
  • Hatipoglu, O., & Uyar, O. (۲۰۱۲). Do Bubbles Spill Over? Estimating ...
  • Nneji, O., Brooks, C., & Ward, C. (۲۰۱۵). Speculative Bubble ...
  • (۲۰۱۳). Commercial Real Estate and Equity Market Bubbles: Are They ...
  • Pollakowski, H. O., & Ray, T. S. (۱۹۹۷). Housing Price ...
  • Riddel, M. (۲۰۱۱). Are Housing Bubbles Contagious? A Case Study ...
  • Roubini, N. (۲۰۰۶). Why Central Banks Should Burst Bubbles. International ...
  • Shahzadi, H., & Chohan, M. N. (۲۰۱۲). Impact of Gold ...
  • Shih, Y. N., Li, H. C., & Qin, B. (۲۰۱۴). ...
  • Sjaastad, L. A. (۲۰۰۸). The Price of Gold and the ...
  • Sjaastad, L. A., & Scacciavillani, F. (۱۹۹۶). The Price of ...
  • Slade, P. (۲۰۰۶). House Price Co-Integration: the Gold and Sunshine ...
  • Smith, G. (۲۰۰۱). The Price of Gold and Stock Price ...
  • Srinivasan, P., & Karthigai, P. (۲۰۱۴). Gold Price, Stock Price ...
  • Sui, L., & Sun, L. (۲۰۱۶). Spillover Effects between Exchange ...
  • Wu, Y. (۱۹۹۷). Rational Bubbles in the Stock Market: Accounting ...
  • Zubair, A. (۲۰۱۳). Causal Relationship between Stock Market Index and ...
  • نمایش کامل مراجع