برآورد نرخ ترجیح زمانی در مدل SDF رفتاری و سنتی و سنجش آن با عدالت بین نسلی

Publish Year: 1402
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 33

This Paper With 29 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_IEE-20-39_004

تاریخ نمایه سازی: 29 اردیبهشت 1403

Abstract:

نرخ ترجیح زمانی واقعیتی است که در جهان خارج و واقعیت وجود دارد و برخی از اقتصاددانان نیز بر این عقیده اند که نرخ ترجیح زمانی صفر با عدالت بین نسلی سازگار می‎باشد. برخی از اقتصاددانان مسلمان نیز بر این عقیده اند که ارزش های اسلامی به دنبال کاهش این واقعیت خارجی بوده و در نتیجه صفر یا نزدیک به صفر شدن نرخ ترجیح زمانی را شاخصی برای نزدیک شدن جامعه به عدالت بین نسلی می‎دانند. با فرض اینکه میزان نرخ ترجیح زمانی شاخصی برای نزدیک شدن جامعه به عدالت بین نسلی باشد، بنابراین، همیشه می توان با اندازه گیری این شاخص، میزان فاصله جامعه را از ارزش عدالت بین نسلی اندازه گیری نمود. روش های مختلفی برای اندازه گیری این نرخ با توجه به عوامل تاثیرگذار بر آن وجود دارد که یکی از این روش ها براساس برآورد عامل تنزیل تصادفی (SDF) رفتاری و یا سنتی می باشد و این تحقیق نیز در نظر دارد که با استفاده از داده‎های بازار سرمایه ایران و با کمک مدل‎های SDF رفتاری و سنتی به برآورد نرخ ترجیح زمانی بپردازد. نتایج تحقیق نشان می دهد عامل ترجیح زمانی در مدل های (SDF) سنتی و (SDF) رفتاری به ترتیب ۰.۹۸ و ۰.۸۴ بوده و چون نرخ ترجیح زمانی به دست آمده از عامل ترجیح زمانی در مدل سنتی برابر با ۰.۱۲ و در مدل رفتاری برابر با ۰.۱۹ می باشد، بنابراین می توان نتیجه گرفت که مدل قیمت‎گذاری حاوی احساس، فاصله جامعه را از جامعه عدالت محور بین‎نسلی دورتر نشان می دهد.

Authors

مجتبی باقری تودشکی

استادیار، گروه اقتصاد، دانشگاه مفید، قم، ایران

مجید حبیبیان نقیبی

استادیار، گروه اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران

محمد مهدی باقری تودشکی

دکتری، اقتصاد مالی، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران , استاد مدعو دانشگاه علامه طباطبائی

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • حسینی، سیدعقیل (۱۳۹۸)، تعیین نرخ تنزیل اجتماعی برای سیاست گذاری ...
  • دلالی اصفهانی، رحیم، بخشی دستجردی، رسول، و حسینی، جعفر(۱۳۸۷)، بررسی ...
  • زارعیان، سعید، برزانی، محمد واعظ، و دلالی اصفهانی، رحیم (۱۳۹۵)، ...
  • طالبلو، رضا، باقری تودشکی، مجتبی و باقری تودشکی، محمدمهدی (۱۴۰۱)، ...
  • طالبلو، رضا، محمدی، تیمور، مروت، حبیب، و باقری تودشکی، محمدمهدی ...
  • طلاکش نائینی، حسین، طالبلو، رضا، محمدی، تیمور، و مهاجری، پریسا ...
  • عبدالهی نیسیانی، علی، و رضاییان، علی (۱۳۹۶)، تحلیلی قرآنی در ...
  • عبدلی، قهرمان. (۱۳۸۸)، تخمین نرخ تنزیل، اجتماعی برای ایران. پژوهشنامه ...
  • فراهانی فرد، سعید (۱۳۸۶)، عدالت بین نسلی در بهره برداری ...
  • مزینی، امیرحسین (۱۳۹۶)، تاملی بر نرخ تنزیل اجتماعی و رویکردهای ...
  • Baker, M., & Stein, J. C. (۲۰۰۴), Market liquidity as ...
  • Baker, M., & Wurgler, J. (۲۰۰۶), Investor sentiment and the ...
  • Baker, M., & Wurgler, J. (۲۰۰۷), Investor sentiment in the ...
  • Baker, M., & Wurgler, J., & Yuan, Y. (۲۰۱۲), Global, ...
  • Bandopadhyaya, A. and A. L. Jones, (۲۰۰۶), Measuring Investor Sentiment ...
  • Barberis, N. (۲۰۱۷), Behavioral Finance Asset Prices and Investor Behavior, ...
  • Barberis, N., Shleifer, A., & Vishny, R. (۱۹۹۸), A model ...
  • Brown, G. W., & Cliff, M. T. (۲۰۰۴), Investor sentiment ...
  • Burghardt, M. (۲۰۱۱), Retail investor sentiment and behavior: An empirical ...
  • Chen, H. Y., Chou, P. H., & Hsieh, C. H. ...
  • Cochrane, j (۲۰۰۰), Asset Pricing. University of Chicago ...
  • Cooper, I., & Priestley, R. (۲۰۱۳), The world business cycle ...
  • Drakos, K. (۲۰۱۰), Terrorism activity, investor sentiment, and stock returns. ...
  • Engle, R. Rosenberg, J. (۲۰۰۲), Empirical pricing kernels. Journal of ...
  • Fama, E. F. (۱۹۶۵), The behavior of stock-market prices. The ...
  • Fama, E. F., & French, K. R. (۱۹۹۳), Common risk ...
  • Finter, P., Niessen-Ruenzi, A., & Ruenzi, S. (۲۰۱۲), The impact ...
  • Fisher, K. L., & Statman, M. (۲۰۰۳), Consumer confidence and ...
  • Hong, H., & Stein, J. C. (۲۰۰۷), Disagreement and the ...
  • Jegadeesh, N., & Titman, S. (۲۰۰۱), Profitability of momentum strategies: ...
  • Lashgari, M. (۲۰۰۰), The role of TED spread and confidence ...
  • Lutz, C. (۲۰۱۵), The asymmetric effects of investor sentiment. Macroeconomic ...
  • Maio, P., Andr´e C. Silva, A. (۲۰۲۰), Asset pricing implications ...
  • McLean, R. D., & Zhao, M. (۲۰۱۴), The business cycle, ...
  • Michailidis, G., Tsopoglou, S., & Papanastasiou, D. (۲۰۰۶), Testing the ...
  • Mohammadi Saber, Raziyeh, Abbas Assari Arani, Amir H. Mozayani, Lotfali ...
  • Mozayania, Amir Hossein, Bahram Sahabi, Mehrad Asadic (۲۰۲۱), Does the ...
  • Novak, J., & Peter, D. (۲۰۱۱), CAPM beta, size, book-to-market, ...
  • (۲۰۱۰), Investor’ sentiment, stock market liquidity and economic growth in ...
  • Rashid, A., Chughtai, S., & Fayyaz, M. (۲۰۱۷), The impact ...
  • Scarborough, Helen (۲۰۱۱), intergenerational equity and the social discount rate, ...
  • Schmeling, M. (۲۰۰۹), Investor sentiment and stock returns: Some international ...
  • Shefrin, H. (۲۰۰۷), Risk and Return in Behavioral SDF-based Asset ...
  • Shefrin, H. (۲۰۰۸), A Behavioural Approach to Asset Pricing, Amsterdam, ...
  • Shefrin, H. (۲۰۱۵), Investors’ judgments, asset pricing factors and sentiment. ...
  • Shiller, R. J. (۱۹۸۷), Investor behavior in the October ۱۹۸۷ stock ...
  • Statman, M. (۲۰۱۴), Behavioral finance: Finance with normal people. Borsa ...
  • Statman, M., Fisher, K. L., & Anginer, D. (۲۰۰۸), Affect ...
  • Sustainability ۲۰۱۲, ۴(۱), ۱۰۶-۱۲۲; Daniel, K., Hirshleifer, D., & Subrahmanyam, ...
  • Uhl, M. W. (۲۰۱۴), Reuter’s sentiment and stock returns. Journal ...
  • Ward, M., & Muller, C. (۲۰۱۳), Empirical testing of the ...
  • Watanabe, A., Xu, Y., Yao, T., & Yu, T. (۲۰۱۳), ...
  • Zhang, C. (۲۰۰۸), Defining, modeling, and measuring investor sentiment. Working ...
  • Zhu, B. Niu. F. (۲۰۱۶), Investor Sentiment, Accounting Information and ...
  • Zin, S. (۲۰۰۲), Are behavioral asset-pricing models structural? Journal of ...
  • نمایش کامل مراجع